Nowy rok to nowe nadzieje i szanse w globalnej gospodarce oraz na rynkach finansowych, ale również nowe wyzwania. Po okresie burzliwych zmian i zawirowań na rynkach w ostatnich latach, w tym pandemii, wysokiej inflacji i zaostrzonej polityki monetarnej, inwestorzy i analitycy przewidują nowe trendy, które mogą zmienić krajobraz inwestycyjny. Co czeka inwestorów? Przyjrzyjmy się bliżej prognozom i scenariuszom.
S&P 500 – czy hossa się utrzyma?
Prognozy dla S&P 500 jako podstawowego budulca portfela wielu analityków i inwestorów na 2025 rok malują obraz pełen nadziei na kontynuację wzrostów, ale również podkreślają potencjalne wyzwania. Według UBS w scenariuszu bazowym indeks może osiągnąć poziom 6 600 punktów, co przy obecnym poziomie w okolicach 6 000 punktów oznacza wzrost o około 10%. Kluczowe znaczenie dla tego wyniku będą mieć sektory technologiczne, napędzane przez sztuczną inteligencję (AI), która wciąż zyskuje na znaczeniu jako siła napędowa globalnej gospodarki.
W optymistycznym scenariuszu UBS i Goldman Sachs wskazują na możliwość wzrostu indeksu nawet do 7 000 punktów, co oznaczałoby około 15% wzrostu. Ten scenariusz zakłada silniejszy rozwój AI, korzystne zmiany w polityce fiskalnej USA, takie jak obniżki podatków, oraz stabilizację globalnych napięć handlowych. Rynki w takich warunkach mogłyby czerpać korzyści z innowacji i stabilnego otoczenia makroekonomicznego.
Nie brakuje jednak ryzyk. Pesymistyczny scenariusz przewiduje spadek S&P 500 nawet do 4 500 punktów w wyniku eskalacji napięć handlowych i wyższych kosztów kredytów. Możliwe wprowadzenie wysokich ceł na towary z Chin, spowolnienie konsumpcji oraz wzrost inflacji mogą negatywnie wpłynąć na wyniki spółek.
Warto dodać, że w raporcie z listopada 2023 roku analitycy Goldman Sachs prognozowali docelowy poziom 4 700 punktów na koniec 2024 roku, podczas gdy obecnie wynosi on już około 6 000 punktów, co znacznie przewyższa wcześniejsze prognozy.
Sztuczna inteligencja – motor rozwoju gospodarki
Sztuczna inteligencja (AI) to nie tylko modny temat, lecz prawdopodobnie jeden z kluczowych katalizatorów rozwoju gospodarczego na najbliższą dekadę. UBS prognozuje, że technologie AI do 2027 roku wygenerują przychody przekraczające 1,1 biliona USD, rewolucjonizując fundamenty takich sektorów jak ochrona zdrowia, finanse, edukacja, logistyka, a nawet bezpieczeństwo narodowe.
Dlaczego AI jest tak potężnym motorem rozwoju? Odpowiedź leży w jej zdolności do automatyzacji procesów, analizy ogromnych ilości danych i tworzenia nowych produktów oraz usług. W sektorze zdrowia sztuczna inteligencja już teraz przyspiesza diagnozowanie chorób, personalizuje terapie i obniża koszty operacyjne. W finansach AI wspiera zarządzanie ryzykiem, automatyzuje inwestowanie i wzmacnia cyberbezpieczeństwo.
Na czele tego wyścigu technologicznego stoją gigantyczne korporacje, takie jak Nvidia, Alphabet (Google) czy Microsoft. Nvidia, będąca liderem w dziedzinie układów GPU, dostarcza sprzęt kluczowy dla trenowania zaawansowanych modeli AI. Alphabet inwestuje ogromne środki w generatywną AI (jak Gemini i DeepMind), które znajdują zastosowanie od wyszukiwarek po zaawansowaną analizę danych.
Sztuczna inteligencja to nie tylko przyszłość, ale już teraźniejszość rynków finansowych. Firmy zajmujące się AI przyciągają rekordowe inwestycje, a ekosystem technologiczny rozwija się w zawrotnym tempie. Kluczowa lekcja dla inwestorów? Zdywersyfikowany portfel zawierający zarówno gigantów technologicznych, jak i mniejsze firmy zaangażowane w innowacje może okazać się dobrym wyborem każdego inwestora długoterminowego.
Globalna gospodarka w 2025 r.
W USA prognozowany wzrost PKB wynosi 2,1%, wspierany przez inwestycje w technologie i stabilną konsumpcję. Oddala się więc widmo recesji. W Europie z kolei widoczne są wyzwania związane z osłabieniem sektora przemysłowego, choć atrakcyjne wyceny spółek oraz potencjalne działania Europejskiego Banku Centralnego mogą wzmocnić gospodarkę. Komisja Europejska prognozuje wzrost PKB w Unii Europejskiej na poziomie 1,5% w 2025 roku, podczas gdy w Polsce oczekiwany wzrost wynosi 3,6%, co wyróżnia nasz kraj pozytywnie na tle całej Wspólnoty.
Azja to region kontrastów. Indie wyróżniają się dzięki demograficznej przewadze i korzystają z trendu „friendshoring”, czyli przenoszenia produkcji i zaopatrzenia do krajów będących sojusznikami geopolitycznymi, przyciągając inwestycje w infrastrukturę i produkcję. Japonia, wychodząc z dekad deflacji, zwiększa konsumpcję wewnętrzną. Z kolei Chiny, z prognozowanym wzrostem PKB na poziomie 4%, starają się stawić czoła spowolnieniu dzięki lokalnym programom stymulacyjnym
Polityka monetarna – łagodzenie, ale z ostrożnością
Dla inwestorów na rynkach finansowych polityka monetarna pozostaje jednym z kluczowych czynników wpływających na wyceny aktywów i strategie portfela. W Stanach Zjednoczonych, Fed, po okresie agresywnych podwyżek stóp procentowych, rozpoczął w 2024 roku cykl obniżek, co może przynieść ulgę sektorom wrażliwym na koszty finansowania, takim jak rynek nieruchomości, przemysł czy konsumpcja. Przewiduje się, że w 2025 roku stopy procentowe zostaną obniżone o 75–100 punktów bazowych, osiągając poziom 3,75–4,00%. Dla inwestorów oznacza to potencjalne wsparcie dla aktywów ryzykownych, takich jak akcje, oraz większą atrakcyjność niektórych obligacji.
W strefie euro inwestorzy również mogą spodziewać się dalszego łagodzenia polityki pieniężnej. Obecna główna stopa depozytowa wynosi 3,25%, a inflacja już jest w celu EBC na poziomie 2%. To stwarza przestrzeń dla dalszych obniżek, co może poprawić warunki kredytowe i wspierać gospodarkę. Dla rynku akcji w Europie oznacza to szansę na poprawę sentymentu, szczególnie w sektorach wrażliwych na stopy procentowe.
Polska natomiast pozostaje wyjątkiem na tym tle. Narodowy Bank Polski (NBP) nie rozpoczął jeszcze cyklu obniżek stóp procentowych, ponieważ inflacja wciąż utrzymuje się na podwyższonym poziomie. Obecne stopy wynoszą 5,75%, co pozostaje wyzwaniem dla gospodarki i ogranicza potencjał wzrostowy na rynku akcji. Prognozy wskazują jednak, że cykl łagodzenia może rozpocząć się w połowie 2025 roku, co otworzyłoby nowe możliwości inwestycyjne w kraju.
Rynki obligacji
Obligacje powracają do łask inwestorów jako stabilna forma lokowania kapitału. W 2025 roku prognozowane obniżki stóp procentowych otwierają nowe możliwości zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. W środowisku spadających stóp procentowych, obligacje stają się częstym wyborem inwestorów.
Dlaczego niższe stopy wspierają rynek obligacji? Gdy stopy procentowe spadają, cena już wyemitowanych obligacji rośnie, ponieważ oferują one wyższe oprocentowanie niż nowo emitowane papiery wartościowe. Dzięki temu inwestorzy mogą liczyć nie tylko na stabilne dochody z kuponów, ale także na potencjalne zyski wynikające ze wzrostu cen obligacji. Dla wielu inwestorów jest to dobre rozwiązanie w czasach, gdy rynki akcji mogą być bardziej zmienne. Jeśli zastanawiasz się jak lub które obligacje wybrać, zapraszamy na nasz Magazyn, gdzie opisujemy Jak kupić obligacje USA? Które obligacje amerykańskie wybrać?
Zagrożenia i czarne łabędzie
Chociaż prognozy na rok 2025 są umiarkowanie optymistyczne, rynek nigdy nie jest wolny od ryzyka. Historia przypomina nam, że niespodziewane wydarzenia, tzw. czarne łabędzie, mogą w jednej chwili przekształcić stabilność w chaos. Oto kluczowe zagrożenia, które mogą wpłynąć na globalną gospodarkę i rynki finansowe w nadchodzącym roku:
- Geopolityczne napięcia. Napięcia między USA, Chinami i Europą, eskalacja konfliktów w regionach takich jak Bliski Wschód, Ukraina czy nowe sankcje handlowe mogą wpłynąć na globalny handel i nastroje inwestorów. Ryzyka te są szczególnie dotkliwe w środowisku zintegrowanych łańcuchów dostaw, gdzie każdy konflikt może wywołać zakłócenia w produkcji i dystrybucji.
- Turbulencje gospodarcze. Potencjalna recesja w Europie, wynikająca z osłabienia przemysłu i konsumpcji, czy też spowolnienie w Chinach, gdzie wzrost gospodarczy może wynieść “zaledwie” 4%, mogą mieć wpływ na wyceny spółek. Słabszy globalny popyt może ograniczyć wzrost rynków akcji.
- Nowe regulacje technologiczne. Rosnąca presja na regulacje wobec gigantów technologicznych, takich jak Alphabet, Microsoft czy Nvidia, może zahamować ich rozwój. Przepisy dotyczące ochrony danych, algorytmów AI i praktyk monopolistycznych mogą wpłynąć na rentowność tego sektora, co z kolei odbije się na całym rynku. W przypadku Google, Departament Sprawiedliwości USA sugeruje sprzedaż Chrome, ograniczenie przejęć i równe traktowanie produktów własnych oraz konkurencji, z możliwością sprzedaży Androida, jeśli inne środki zawiodą.
- Nieprzewidywalne wydarzenia. Czarne łabędzie jak pandemia COVID-19 w 2020 roku przypomina, że ryzyko nieprzewidywalnych zdarzeń zawsze istnieje.
Mimo optymistycznych prognoz na rok 2025 rynki pozostają podatne na ryzyka związane geopolitycznymi napięciami, spowolnieniem gospodarczym oraz nowymi regulacjami. Dodatkowo mogą pojawić się nieprzewidywalne wydarzenia, które mogą zachwiać stabilnością rynków finansowych. Warto mieć świadomość, że rynki są zmienne, dlatego tak ważna jest dywersyfikacja i regularne inwestowanie.
Co to oznacza dla klientów Portu?
Dla klientów Portu rok 2025 niesie zarówno szanse, jak i wyzwania, dlatego kluczowe będzie trzymanie się sprawdzonych zasad inwestowania. Najważniejsze to zachowanie regularności. Regularne wpłaty, niezależnie od krótkoterminowych zawirowań na rynkach, pozwalają wykorzystać zjawisko uśredniania ceny, co chroni przed emocjonalnymi decyzjami i pomaga osiągać długoterminowe cele inwestycyjne.
Planowanie to podstawa. Określenie swoich celów finansowych, czy to budowanie kapitału na emeryturę, realizacja marzeń czy zabezpieczenie finansowej przyszłości dziecka pozwala trzymać się strategii nawet w obliczu rynkowych wahań. Klienci Portu mogą liczyć na dobrze zdywersyfikowane portfele, które uwzględniają różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje czy surowce, minimalizując ryzyko.
Nie ulegaj emocjom. Rynki bywają nieprzewidywalne, ale właśnie dlatego ważne jest unikanie impulsywnych działań, takich jak wycofywanie środków podczas spadków. Historia pokazuje, że wytrwali inwestorzy korzystają na wzrostach w dłuższym okresie.
Dzięki regularnym inwestycjom, jasnemu planowi i zdrowemu rozsądkowi, klienci Portu mogą budować swoje oszczędności w stabilny sposób. Z nami inwestowanie online jest naprawdę proste.
Podsumowanie
Rok 2025 zapowiada się jako okres dynamicznych zmian, z potencjałem do dalszego wzrostu napędzanego przez sztuczną inteligencję i łagodzenie polityki monetarnej. Mimo istniejących zagrożeń, takich jak napięcia geopolityczne czy możliwe turbulencje gospodarcze, perspektywy dla globalnych rynków finansowych i gospodarki pozostają umiarkowanie optymistyczne.
—————————————————————–
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu niniejszego artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.
– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.
– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne, a Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.
– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.
– Artykuł jest materiałem marketingowym.
