Czym są obligacje? Jakie są rodzaje obligacji?

Co to obligacje? Obligacje to jedno z popularniejszych narzędzi inwestycyjnych, które od lat przyciąga zarówno doświadczonych inwestorów, jak i osoby dopiero rozpoczynające swoją przygodę z rynkiem finansowym. Choć na pierwszy rzut oka mogą wydawać się skomplikowane, w rzeczywistości są to stosunkowo proste instrumenty dłużne, które pozwalają na efektywne zarządzanie kapitałem oraz dywersyfikację portfela inwestycyjnego. W artykule przybliżymy, czym dokładnie są obligacje, jak działają, oraz jakie istnieją rodzaje obligacji na rynku. Zrozumienie tych podstawowych informacji pomoże w lepszym poruszaniu się po świecie inwestycji i świadomym podejmowaniu decyzji finansowych.

Obligacje co to?

Obligacje to dłużne papiery wartościowe, które stanowią formę pożyczki udzielonej przez inwestora emitentowi, czyli podmiotowi, który je wyemitował. Emitentem może być państwo, samorząd, przedsiębiorstwo lub inna instytucja. Kupując ten typ papierów wartościowych, inwestor udziela pożyczki emitentowi, który zobowiązuje się do zwrotu pożyczonej kwoty w określonym terminie (dniu wykupu) wraz z odsetkami, które są wynagrodzeniem za udostępnienie kapitału. Jeśli chcesz wiedzieć więcej, przeczytaj nasz artykuł o tym, co to są obligacje i jak inwestować w obligacje.

Mają one określony termin zapadalności, czyli czas, po którym emitent zwraca kapitał inwestorowi. W zamian za pożyczony kapitał, emitent zobowiązuje się również do wypłacania regularnych odsetek (kuponów) w ustalonych terminach. Są uważane za instrumenty o niższym ryzyku w porównaniu z akcjami, ponieważ gwarantują zwrot zainwestowanego kapitału wraz z odsetkami, o ile emitent nie stanie się niewypłacalny. 

Nie jest jednak tak, że nie wiążą się z żadnym ryzykiem, a poszczególne rodzaje obligacji mogą charakteryzować się różnymi poziomami ryzyka. Inwestorzy wybierają je przede wszystkim ze względu na przewidywalność zysków oraz jako stabilizujący składnik portfeli inwestycyjnych. Natomiast, jeśli takie portfele są przygotowane wcześniej przez ekspertów, to wtedy jest to świetna opcja na inwestowanie dla początkujących. 

Wiążą się z nimi zasadnicze pojęcia, które warto zapamiętać:

• Wartość nominalna – kwota, którą emitent zwraca inwestorowi w dniu wykupu.
• Kupon (odsetki) – regularne wypłaty odsetek, które inwestor otrzymuje jako wynagrodzenie za pożyczony kapitał.
• Termin zapadalności – data, do której emitent zobowiązany jest zwrócić wartość nominalną.
• Emitent – podmiot emitujący (np. rząd, firma), który zobowiązuje się do zwrotu pożyczonej kwoty wraz z odsetkami.

Jak działają obligacje?

Jak już zauważyliśmy, działają one na zasadzie umowy pożyczki między inwestorem a emitentem, w której inwestor pożycza emitentowi kapitał na określony czas, a w zamian otrzymuje regularne odsetki i zwrot zainwestowanej kwoty po upływie terminu zapadalności. Natomiast, bardziej szczegółowo – mechanizm tego, na czym polegają obligacje, wygląda w następujący sposób:

1. Emisja – emitent, czyli podmiot potrzebujący kapitału (np. rząd, firma, samorząd), emituje papiery dłużne, które trafiają na rynek finansowy. Mogą być oferowane na rynku pierwotnym (bezpośrednio od emitenta) lub wtórnym (papiery wartościowe są obrotem handlu na giełdzie).
2. Zakup – inwestor kupuje je po cenie nominalnej (rynek pierwotny) lub rynkowej (rynek wtórny). Cena nominalna to wartość, jaką emitent zobowiązuje się zwrócić w dniu wykupu. Cena rynkowa może się różnić od nominalnej w zależności od aktualnej sytuacji rynkowej.
3. Okres odsetkowy (kuponowy) – mogą oferować różne rodzaje odsetek (kuponów), stałe, zmienne lub zerowe (w przypadku obligacji zerokuponowych). Emitent wypłaca odsetki inwestorowi w ustalonych odstępach czasu, na przykład co pół roku lub rok.
4. Termin zapadalności – po upływie określonego terminu (na przykład 5, 10 lub 30 lat) emitent zobowiązuje się do zwrotu wartości nominalnej inwestorowi. Termin ten nazywany jest terminem zapadalności.
5. Zwrot kapitału – w dniu wykupu emitent zwraca inwestorowi wartość nominalną, finalizując tym samym umowę pożyczki.

Czym różnią się obligacje od akcji?

Obligacje i akcje to dwa podstawowe rodzaje instrumentów finansowych dostępnych na rynkach kapitałowych, ale różnią się one pod wieloma względami, zarówno pod kątem struktury, jak i ryzyka oraz potencjalnych zysków. Dlatego wykorzystuje się je przy okazji realizowania zupełnie innych celów inwestycyjnych. Ich działanie można jednak łączyć, balansując ryzyko, tworząc tym samym portfel inwestycyjny, który może doskonale spełniać specyficzne cele inwestora.

To czym różnią się obligacje od akcji, leży w tym, że reprezentują one dwa zupełnie różne mechanizmy związane z finansowaniem przedsięwzięć. Obligacje są to instrumenty dłużne, a akcje są to instrumenty kapitałowe, które reprezentują częściowy udział w spółce. Kupując akcje, inwestor staje się współwłaścicielem firmy i ma prawo do udziału w zyskach (dywidendach) oraz głosu na walnych zgromadzeniach akcjonariuszy. Formalnie więc, posiadacz obligacji jest jedynie wierzycielem, a akcjonariusz jest współwłaścicielem firmy, posiada prawo głosu na walnych zgromadzeniach, ma prawo do udziału w zyskach (dywidendy) i do udziału w podziale majątku firmy. Co ciekawe, wierzyciele mają pierwszeństwo w takiej sytuacji. 

Zazwyczaj, obligacje są o wiele mniej ryzykowne niż akcje. Nie oznacza to jednak, że są odpowiednie, jeśli interesuje nas inwestycyjna poduszka finansowa. W takiej sytuacji istnieją inne odpowiednie sposoby na przechowywanie i jednoczesne podnoszenie wartości środków w krótkim terminie. 

Natomiast w porównaniu z akcjami, inwestujący w omawiany typ papierów dłużnych może spodziewać się zwrotu nominalnej kwoty oraz odsetek. Największym ryzykiem jest tutaj niewypłacalność emitenta. Z kolei akcje nie dają żadnej obietnicy zwrotu kapitału Akcjonariusz jest więc całkowicie zależny od ceny rynkowej swoich udziałów. Co warto podkreślić, akcje dają przeważnie wyższy potencjał na zysk niż obligacje, ale stwarzają również większe ryzyko poniesienia strat.

Jakie są rodzaje obligacji?

Są różne rodzaje obligacji. Zauważmy, że pozwalają one różnym podmiotom pozyskiwać kapitał w oparciu o swój autorytet i stabilność instytucjonalną. Różnorodność tych podmiotów oraz ich celów finansowych oraz różnorodność potrzeb inwestorów, przekłada się także na bogatą ofertę. Możemy jednak wyróżnić kilka podstawowych i najbardziej popularnych form, dzięki którym podmioty te pozyskują pieniądze od inwestorów. Obligacje i ich rodzaje, które można spotkać najczęściej, znajdziesz w infografice poniżej. 

Co to są obligacje skarbowe?

Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd danego kraju w celu pozyskania środków na finansowanie potrzeb budżetowych, takich jak spłata długu publicznego, realizacja inwestycji publicznych, czy bieżące wydatki państwa. Powszechnie są one uznawane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, ponieważ ich spłata jest gwarantowana przez państwo, co znacznie obniża ryzyko inwestycji. To, czym są obligacje skarbowe, przybliży Ci ich podstawowa charakterystyka:

• Emitent – emitowane są przez rząd lub Ministerstwo Finansów, które reprezentują skarb państwa.
• Bezpieczeństwo – uważane za bardzo bezpieczne inwestycje, ponieważ są gwarantowane przez rząd. Ryzyko niewypłacalności emitenta jest niskie, zwłaszcza w krajach o stabilnej gospodarce.
• Oprocentowanie – mogą mieć stałe, zmienne lub indeksowane inflacją oprocentowanie, co pozwala inwestorom na wybór odpowiedniego produktu do ich potrzeb inwestycyjnych.
• Terminy zapadalności – mają różne okresy zapadalności, od krótkoterminowych, nawet 3-miesięcznych po długoterminowe na przykład 10-letnie lub dłuższe.
• Dostępność – są łatwo dostępne zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Można je kupić na rynku pierwotnym (bezpośrednio od rządu) lub na rynku wtórnym (od innych inwestorów).
• Cel emisji – środki pozyskane z emisji służą finansowaniu bieżących potrzeb budżetowych, projektów infrastrukturalnych, czy refinansowaniu istniejącego długu publicznego.

Jakie są rodzaje obligacji skarbowych?

Obligacje skarbowe są emitowane przez rządy różnych krajów. Również w Polsce, państwo z chęcią zadłuża się poprzez emisje szerokiej oferty, w której są liczne rodzaje obligacji skarbowych. Przeważnie są kupowane przez banki, instytucje finansowe, inwestorów zagranicznych czy nawet Narodowy Bank Polski w celach realizacji swojej polityki pieniężnej. 

Jak widzimy na wykresie, w ostatnich latach zwiększyła wysokość długu zaciągniętego przez państwo w kraju,  w porównaniu do długu zaciągniętego za granicą. Za większość tego długu odpowiedzialna jest emisja obligacji.  

Źródło: Ministerstwo Finansów

Różne rodzaje obligacji skarbowych wynikają przede wszystkim z emitowania papierów wartościowych o różnych okresach zapadalności oraz oprocentowaniu. Obecnie na stronie obligacjeskarbowe.pl można zapoznać się z bogatą ofertą różnych typów polskich obligacji skarbowych.

Jednak, obligacje skarbowe w Polsce nie są jedynym rodzajem tego typu aktywów, do których polscy inwestorzy mają dostęp. Oprócz nabywania obligacji zagranicznych na przykład na GPW, możliwe jest także inwestowanie w ETF-y obligacyjne.

Na Portu, w ramach Własnych strategii klienci mogą wybierać spośród następujących funduszy ETF, które są koszykiem obligacji skarbowych:

• Krótkoterminowe obligacje rządowe USA (do roku)
• Krótkoterminowe obligacje rządowe USA (1-3 lata)
• Długoterminowe obligacje rządowe USA (ponad 20 lat)
• Globalne obligacje rządowe powiązane z inflacją
• Obligacje chińskie

Natomiast, następujące instrumenty stanowią mix obligacji skarbowych oraz korporacyjnych:

• Globalne obligacje
• Globalne zielone obligacje
• Obligacje rynków wschodzących
• Obligacje rynków wschodzących (ESG)

Czym są obligacje korporacyjne?

Obligacje korporacyjne to papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału. W odróżnieniu od tych skarbowych, które są emitowane przez rządy, korporacyjne są emitowane przez firmy. Jest to jednak ten sam mechanizm, w którym dany podmiot zadłuża się i wypłaca odsetki w zamian za pożyczony kapitału. Na pytanie, co to są obligacje korporacyjne pomoże Ci głębiej odpowiedzieć ich bardziej szczegółowa charakterystyka:

• Emitent – emitowane przez różnego rodzaju firmy i korporacje, co ciekawe mogą również być emitowane przez spółki z o.o.
• Bezpieczeństwo – są bardziej ryzykowne niż te emitowanie przez państwo, ponieważ zależą od kondycji finansowej konkretnego przedsiębiorstwa. W przypadku niewypłacalności firmy, inwestorzy mogą nie otrzymać pełnego zwrotu z inwestycji.
• Oprocentowanie – mogą mieć oprocentowanie stałe lub zmienne. Oprocentowanie jest zazwyczaj wyższe niż w przypadku ich odpowiednika emitowanego przez państwo, co odzwierciedla wyższe ryzyko związane z inwestowaniem w dany podmiot. 
• Terminy zapadalności – mają różne okresy zapadalności, od krótkoterminowych, 1-3 letnich po długoterminowe powyżej 7 lat. Korporacje oferują także obligacje wieczyste, które nie mają określonego terminu wykupu, ale oferują stałą wypłatę odsetek, które ze względu na brak okresu zapadalności są zazwyczaj wyższe. Termin wykupu zależy w takim przypadku od emitenta, a opcje wykupu są opisane w warunkach emisji. 
• Dostępność – są łatwo dostępne zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Można je kupić na rynku pierwotnym lub na rynku wtórnym (od innych inwestorów).
• Cel emisji – środki pozyskane z emisji służą finansowaniu rozwoju firmy, refinansowania długu, zakupu aktywów, zwiększenia płynności, finansowania projektów. Środki te mogą być zabezpieczeniem lub też alternatywną opcją pozyskania finansowania, w przypadku, w którym spółka nie chce rozcieńczać udziałów wskutek emisji nowych akcji. 
• Ryzyko kredytowe – polega ono na tym, że emitent nie będzie w stanie spłacić odsetek lub dokonać wykupu w terminie. Ratingi kredytowe emitentów, przyznawane przez agencje ratingowe, pomagają inwestorom ocenić ryzyko. Inwestowanie w obligacje korporacyjne wiąże się z dużo wyższym ryzykiem kredytowym niż inwestowanie w te emitowane przez państwo. 

Dostęp do obligacji korporacyjnych na polskim rynku jest dość szeroki. Najbezpieczniejszym sposobem wykorzystania potencjalnie wyższej stopy zwrotu, jaką zazwyczaj oferują w porównaniu z tymi emitowanymi przez pańjest wybranie odpowiedniego funduszu ETF będącego koszykiem obligacji korporacyjnych. Wówczas, ryzyko niewypłacalności jednego emitenta dywersyfikuje się na setki różnych podmiotów tym samym znacznie zmieniając ryzyko inwestycji nie wpływając znacznie na obniżenie potencjału jaki oferują tego typu aktywa. 

W ofercie Portu mamy szeroki wybór obligacji korporacyjnych. Inwestorzy mogą komponować z nich swoje inwestycje w ramach Własnych strategii:

Obligacje korporacyjne:

• Europa (dyw.)
• Europa (ESG)
• Europa (reinw.)
• USA (dyw.)
• USA (ESG)
• USA (krótkoterminowe)
• USA (reinw.)TOP

W dwóch poniższych ETF-ach również znajduje się ten typ papierów dłużnych:

• Globalne obligacje o wysokiej rentowności
• Obligacje o wysokiej rentowności (ESG)

Czym są obligacje komunalne?

Obligacje komunalne to papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, takie jak gminy, powiaty czy województwa. Służą one do pozyskania kapitału na finansowanie różnych projektów i inwestycji lokalnych.

Ważną kwestią jest to, że emitent musi określić w liście emisyjnym, co konkretnie chce sfinansować z pozyskanych środków. Dzięki temu, że gwarancją zwrotu długu jest majątek danej jednostki samorządu terytorialnego, koszty samej emisji i obsługi długu są stosunkowo niskie. Mimo to, samorządy nie często decydują się na ten typ pozyskiwania środków. Poniżej podstawowa charakterystyka tego konkretnego typu papierów wartościowych, która pomoże Ci lepiej zrozumieć, co to są obligacje komunalne:

• Emitent – są emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, które są odpowiedzialne za zarządzanie lokalnymi sprawami publicznymi.
• Bezpieczeństwo – są zwykle mniej ryzykowne niż te korporacyjne, ale bardziej ryzykowne niż skarbowe. Ryzyko kredytowe jest uzależnione od kondycji finansowej jednostki samorządowej, która dokonała emisji.
• Oprocentowanie – mogą mieć oprocentowanie stałe lub zmienne. Stopa oprocentowania jest zazwyczaj ustalana w momencie emisji i jest określona w dokumentach emisji.
• Terminy zapadalności – mają określony termin wykupu, który może wynosić od kilku lat do kilkudziesięciu lat. Po upływie tego okresu emitent zobowiązuje się dokonać wykupu po nominalnej wartości.
• Dostępność – mogą być notowane na giełdach papierów wartościowych lub być przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym. Ich płynność może różnić się w zależności od rynku i specyfiki emitenta.
• Cel emisji – środki uzyskane dzięki ich emisji są zazwyczaj używane na finansowanie inwestycji infrastrukturalnych, takich jak budowa dróg, szkół, szpitali czy wodociągów, lub na refinansowanie istniejącego długu.

Pozostałe rodzaje obligacji

Rynek dłużnych papierów wartościowych jest tak rozległy, że ciężko byłoby wymienić wszystkie typy obligacji jakie na nim występują. Niemniej, w tym artykule nie wyróżniliśmy jeszcze kilku istotnych podziałów, na przykład odnośnie tego, jak można podzielić ten typ aktywów ze względu na termin wykupu, ze względu na docelowego nabywcę, czy ze względu na zasady wypłaty kuponów. Kombinacje tych różnych cech pozwalają emitentom znaleźć najbardziej dogodne formy pozyskania kapitału, a obligatariuszom skorzystać z najbardziej optymalnej inwestycji. Zacznijmy od tego, że to, co łączy wszystkie rodzaje obligacji to podział ze względu na termin wykupu:

• Krótkoterminowe – są to papiery wartościowe o krótkim okresie zapadalności, zwykle do 1 roku. Tu, można spodziewać się niskiego oprocentowania.
• Średnioterminowe – termin wykupu od 1 do 5 lat. Są one mniej ryzykowne niż długoterminowe, ale oferują zazwyczaj wyższe oprocentowanie niż krótkoterminowe.
• Długoterminowe – termin wykupu powyżej 5 lat, często emitowane na okresy 10, 20 lub więcej lat. Są one atrakcyjne dla inwestorów poszukujących długoterminowych inwestycji z przewidywalnym dochodem, ale wiążą się także z większym ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kondycją gospodarczą w dłuższym okresie.

Ze względu na typ nabywców wyróżniamy obligacje:

• Detaliczne – są przeznaczone głównie dla inwestorów indywidualnych.
• Instytucjonalne – emitowane są z myślą o dużych inwestorach instytucjonalnych, takich jak banki, fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i inne instytucje finansowe. Zazwyczaj mają większe nominały, bardziej skomplikowaną formę naliczania wynagrodzenia i mogą być sprzedawane w ofertach prywatnych. 
• Korporacyjne przeznaczone dla kwalifikowanych inwestorów – emitowane przez przedsiębiorstwa, przeznaczone głównie dla inwestorów z odpowiednią wiedzą i doświadczeniem, na przykład dla inwestorów profesjonalnych. 
• Rodzinne i społeczne – są to specjalistyczne aktywa, skierowane do określonych grup społecznych, takich jak rodziny wielodzietne, emeryci czy inne osoby spełniające konkretne kryteria. Przykładem mogą być obligacje rodzinne dostępne dla posiadaczy Karty Dużej Rodziny do nabycia na stronie Ministerstwa Finansów, które oferują preferencyjne warunki.

Typy obligacji ze względu na formę wynagrodzenia:

• Ze stałym oprocentowaniem – oferują stałą stopę procentową przez cały okres ich trwania. Często emitowane są jako papiery krótkoterminowe, choć mogą również występować w formie średnio- i długoterminowej. Stałe oprocentowanie pozwala inwestorom dokładnie określić wysokość odsetek, jaką otrzymają na koniec okresu inwestycji, co czyni je przewidywalnym i stosunkowo bezpiecznym instrumentem finansowym. Inwestorzy cenią ten rodzaj za stabilność dochodów, niezależnie od wahań rynkowych.
• Ze zmiennym oprocentowaniem – charakteryzują się oprocentowaniem uzależnionym od zmieniających się wskaźników rynkowych. Są one zazwyczaj oferowane przy emisji średnio lub długoterminowej. Zmienność oprocentowania może prowadzić zarówno do wyższych, jak i niższych zysków w zależności od zmian stóp procentowych. Ogólnie rzecz biorąc bardziej ryzykowne niż te o stałym oprocentowaniu, ale mogą przynieść wyższe zyski, jeśli stopy procentowe rosną.
• Zerokuponowe – nie wypłacają odsetek w trakcie trwania inwestycji. Zyski uzyskuje się poprzez zakup papierów wartościowych po cenie niższej od wartości nominalnej (z dyskontem), a ich pełna wartość jest wypłacana dopiero w dniu wykupu. Obligacje zerokuponowe są popularne wśród inwestorów dążących do uzyskania jednorazowego zysku i preferujących brak wypłat okresowych, co może być korzystne z punktu widzenia zarządzania przepływami pieniężnymi i opodatkowania dochodów.

Co lepsze? Lokata czy obligacje?

Często poszukujemy prostych odpowiedzi, a w zamian otrzymujemy cały wykład o tym, dlaczego nie mamy co liczyć na taką prostą odpowiedź. W tym przypadku, na pytanie “co lepsze, lokata czy obligacje?” istnieje jednak prosta odpowiedź, a mianowicie lepsze będzie to, co bardziej się nam opłaci w naszej sytuacji 🙂

Co do zasady lokaty nie są produktem długoterminowym i nawet jeśli oferują korzystne oprocentowanie, to przez krótki okres czasu, zazwyczaj maksymalnie do roku. Oznacza to, że lokata będzie w większości przypadków lepszym wyborem, jeśli wiemy o tym, że będziemy potrzebować tych pieniędzy w krótkim terminie. 

Alternatywą dla lokat jest również nasza Rezerwa inwestycyjna. Jeśli nie wiesz jeszcze, co zrobić ze swoimi pieniędzmi, a nie chcesz, żeby traciły wartości na zwykłym rachunku bankowym, jest to produkt dla Ciebie. Nie podlega on takim ograniczeniom jak lokaty, a pieniądze podnoszą swoją wartość 4,5% dla środków w polskich złotych i 2,75% dla środków w euro. Pieniądze możesz wpłacić lub wypłacić kiedy chcesz, nie tracąc uzyskanych odsetek. 

Natomiast obligacje najlepiej sprawdzą się, jeśli nasz horyzont inwestycyjny przekracza 1 rok. Wówczas ciężko będzie znaleźć coś lepszego, jeśli planujemy inwestycję w okresie do 3 czy 5 lat. Dla osób chcących czerpać pasywny dochód w dłuższym terminie i otrzymywać przez ten czas regularne kupony, w dalszym ciągu będą stanowiły kuszącą alternatywę dla akcji dywidendowych, tym bardziej dla osób z mniejszą tolerancją ryzyka. 

Niemniej, postawienie wszystkiego na obligacje w swoim portfelu inwestycyjnym może uniemożliwić wykorzystanie pełnego potencjału Twoich pieniędzy w dłuższym horyzoncie. Szczególnie jeśli przekracza on 5 lat. Na przykład, jeśli chcesz inwestować na emeryturę, czy dla dziecka na wejście w dorosłość. Tym bardziej, jeśli Twój poziom tolerancji ryzyka jest wysoki. W takiej sytuacji o wiele lepiej sprawdzi się połączenie potencjału różnego rodzaju aktywów, być może nawet włączenie do portfela akcji. Właśnie to robią nasze Portfele na miarę, które korzystają z szeroko zdywersyfikowanych funduszy ETF. Różnią się one składem pod względem poziomu ryzyka i są dobierane dla klientów zgodnie z ich potrzebami. Jeśli chcesz wiedzieć, który portfel najlepiej spełni parametry Twojej inwestycji, wystarczy wypełnić krótką ankietę. 

Podsumowanie

Ten artykuł z pewnością pomógł Ci z odpowiedzią na pytanie: obligacje co to? Wiesz już, że wybrane instytucje, państwa czy spółki pozyskują dzięki ich emitowaniu pieniądze na finansowanie swojej działalności, w zamian oferując wynagrodzenie w postaci odsetek osobom, lub podmiotom, które zdecydują się udzielić takiej pożyczki środków. 

Poznałeś również różne rodzaje obligacji. Jest ich całkiem sporo, ponieważ bogactwo celów i potrzeb zarówno emitentów jak inwestorów jest ogromne. Najważniejsze, aby dostrzec zrozumieć tę główną zasadę czym są obligacje, następnie zrozumienie poszczególnych wariantów staje się już logiczne. 

W tym artykule dowiedziałeś się także co to są obligacje skarbowe i wiesz już, że jest to jedno z najbezpieczniejszych aktywów dostępnych na rynku, ponieważ emitowane są przez państwa. Poznałeś także różne rodzaje obligacji skarbowych.

Dowiedziałeś się także, że ciekawym sposobem inwestowania w obligacje jest skorzystanie z funduszy ETF, które dodatkowo jeszcze dywersyfikują ryzyko. Jeśli chcemy inwestować, rzadko kiedy posiadanie tylko jednego instrumentu jest najlepszym rozwiązaniem. Dużo bardziej optymalnym sposobem na zabezpieczenie ryzyka, ale także optymalizacji potencjału naszego kapitału jest wykorzystanie odpowiednio skomponowanych portfeli inwestycyjnych składających się z różnych aktywów. Taką i nie tylko taką możliwość znajdziesz na Portu. 

—————————————————————–

Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu niniejszego artykułu?

– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.

– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.

– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne, a Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.

– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.

– Artykuł jest materiałem marketingowym.