Miniony tydzień przyniósł podwyższoną zmienność na globalnych rynkach finansowych. Amerykańskie indeksy po burzliwym tygodniu niemal odrobiły straty i zakończyły go z nieznacznym spadkiem – S&P 500 stracił 0,5%, a Nasdaq spadł o 1,4%. Dow Jones jako jedyny pozostał na plusie, notując wzrost o 1%. W Europie nastroje były lepsze – Euro Stoxx 50 wzrósł o 1,5%, a WIG umocnił się o 2%, co sygnalizuje optymizm inwestorów. W Azji wyniki były mieszane – Nikkei 225 stracił 0,9%, ale chiński Hang Seng wzrósł o 0,6%. Na rynku surowców ropa spadła o 2,6%, osiągając poziom 72,69 USD za baryłkę. Złoto zyskało 1,3% (2 807 USD/uncję), a srebro wzrosło o 3,1% (31,60 USD). Na rynku walutowym EUR/PLN spadło do poziomu 4,21, a USD/PLN wzrósł o 1,1% do 4,06. Bitcoin kontynuuje wzrost i zakończył tydzień na poziomie 104 609 USD, co oznacza wzrost o 0,3%
DeepSeek 1:0 Nvidia. To był prawdziwy nokaut dla Nvidii – w jeden dzień straciła 600 miliardów dolarów, a jej akcje spadły o 17%. Tego dnia obrót na Nvidii przekroczył całoroczny obrót całej GPW w 2024 r. Powód? DeepSeek udostępnił swój model AI jako open source, obniżając bariery wejścia i podważając sens gigantycznych inwestycji. Dodatkowo USA mogą zaostrzyć ograniczenia sprzedaży chipów do Chin, co grozi dalszym spadkiem wyników Nvidii. Dlatego tak istotna jest dywersyfikacja portfela inwestycyjnego, aby zminimalizować ryzyko związane z nagłymi spadkami pojedynczych spółek.
Chińska ofensywa AI. Mimo zamieszania, DeepSeek okazało się jedynie przystawką. Po jego premierze Alibaba odpowiedziała nowym modelem 2.5-Max, twierdząc, że przewyższa nie tylko DeepSeek, ale także OpenAI i Meta. 27 stycznia start-up DeepSeek wywołał zamieszanie na Wall Street – jego darmowy asystent AI podważył przewagę amerykańskich gigantów, a testy wykazały, że DeepSeek-V2.5 osiąga wysoką skuteczność w porównaniu do ChatGPT-4o mini i rywalizuje z ChatGPT-4o-latest. Wyścig technologiczny nabiera tempa.
Turbulencje w Boeingu. Boeing ogłosił największą roczną stratę od 2020 r. – 11,8 mld dolarów. Problemy nawarstwiły się po dwóch katastrofach 737 MAX, strajku pracowników i awarii panelu w 2024 r. Przychody spadły o 31%, a przepływy gotówkowe wyniosły -14,3 mld dolarów. Nowy CEO Kelly Ortberg zapowiada naprawę łańcucha dostaw i zmianę kultury firmy. Mimo trudności Boeing ma 5500 zamówień o wartości 435 mld dolarów. Tymczasem Airbus radzi sobie w ostatnim czasie znacznie lepiej. Rywal Boeinga utrzymuje przewagę, dostarczając więcej samolotów i realizując rekordowe zamówienia. Natomiast Chiński COMAC próbuje rozbić ten duopol, zdobywając pierwsze zamówienia od lokalnych i międzynarodowych linii lotniczych.
Wyniki Big Tech. W ostatnich dniach swoje raporty kwartalne przedstawiły Microsoft, Tesla, Meta i Apple, dostarczając inwestorom sporo emocji. Jednym z wygranych sezonu wynikowego może być na razie Meta, której zysk wzrósł rok do roku o imponujące 49%. Microsoft zanotował solidny wzrost przychodów i zysków, ale jego segment chmurowy rozczarował, co pociągnęło akcje w dół. Tesla zmaga się ze spadającym popytem i rosnącą konkurencją, jednak optymizm wokół autonomii i AI ciągnie akcje w górę. Apple osiągnął rekordowe przychody, jednak spadek sprzedaży iPhone’ów w kluczowych regionach, zwłaszcza w Chinach, pozostaje wyzwaniem. Mimo to, rynek pozytywnie ocenił nacisk na rozwój AI.
Chiński mur problemów. Na początku 2025 r. gospodarka Chin niespodziewanie zwolniła, mimo wcześniejszych bodźców. Aktywność fabryk spadła, a deficyt budżetowy ma sięgnąć 7,1% PKB. Pekin musi działać szybciej, by uniknąć stagnacji – ekonomiści ostrzegają, że bez odważniejszych reform spowolnienie w 2025 r. się pogłębi. Ożywienie jest nierównomierne – eksport rośnie, ale konsumpcja i rynek nieruchomości kuleją. Dodatkowo Trump grozi Chinom nowymi cłami, co może osłabić handel. Pekin zapowiada obniżki stóp i większe wsparcie fiskalne, ale nie wiadomo, czy to wystarczy, by uniknąć kryzysu.
USA gra twardo, Kolumbia się cofa. USA nie nałożą ceł na Kolumbię, bo ta zgodziła się przyjmować deportowanych imigrantów bez ograniczeń. Kolumbia była jedynym krajem, który początkowo sprzeciwiał się przyjmowaniu uchodźców, podczas gdy inne państwa regionu przyjęły warunki USA bez oporu. Wcześniej Trump groził 50-procentowymi taryfami, a Kolumbia zapowiadała odwet. Ostatecznie Bogota ustąpiła, akceptując wojskowe transporty. USA ostrzegają jednak, że jeśli Kolumbia złamie porozumienie, cła wrócą.
Trump i Musk robią porządki. Administracja Trumpa zaproponowała 2 milionom pracowników federalnych program dobrowolnych odejść – w zamian za finansowe benefity mogą pozostać na liście płac do 30 września, ale muszą odpisać „rezygnuję” do 6 lutego. Zmiany nie obejmą służb bezpieczeństwa i poczty. Celem jest cięcie kosztów i redukcja administracji, w oszczędnościach ma pomóc zaangażowany w reformy Elon Musk. Związki zawodowe ostrzegają przed zastraszaniem, a Demokraci kwestionują legalność propozycji. Wielu urzędników straci pracę, ale to poświęcenie, na które Trump i Musk są gotowi.
Polska się rozpędza, Niemcy hamują. Podczas gdy polska gospodarka rośnie w tempie 2,9%, Niemcy oficjalnie są w recesji, a Francja się o nią ociera. Strefa euro utknęła w stagnacji, a roczny wzrost eurolandu wyniósł zaledwie 0,7%. Na tle pogrążonej w marazmie Europy, obok Polski wyróżnia się Hiszpania, której gospodarka rośnie w tempie 3,5%, dystansując resztę UE. Polska również nie zwalnia tempa, ale czy uda się utrzymać ten trend, gdy nasi najwięksi partnerzy handlowi wchodzą w recesję?
Trump vs. Fed. Rezerwa Federalna nie obniżyła stóp procentowych, co wywołało ostrą reakcję Trumpa. Prezydent skrytykował Fed i jego szefa Jerome’a Powella, zarzucając im „okropną robotę” w walce z inflacją i regulacji banków. Zapowiedział, że sam się tym zajmie, uwalniając produkcję energii, tnąc regulacje i „rozpalając” gospodarkę. Oskarżył też Fed o skupianie się na „ideologii gender, zielonej energii i fałszywych zmianach klimatu” zamiast na inflacji. Choć to on powołał Powella, ich relacje od dawna są napięte, a Trump nie zamierza oszczędzać ostrych komentarzy.
EBC luzuje. Europejski Bank Centralny ponownie obniżył stopy procentowe, sprowadzając stopę depozytową do 2,75%. Decyzja wynika z słabnącej gospodarki strefy euro i stabilizującej się inflacji. Rynki przewidują, że EBC do końca roku może obniżyć stopy procentowe nawet do 2%.
Knedle, pilsner i… kryptowaluty. Narodowy Bank Czech (ČNB) jeszcze nie zainwestuje w bitcoina. Choć prezes Aleš Michl chciał, by kryptowaluta stanowiła do 5% rezerw walutowych, rada banku na czwartkowym posiedzeniu wstrzymała się z decyzją. ČNB postanowił najpierw przeanalizować różne opcje inwestycyjne, zanim zdecyduje o ewentualnym rozszerzeniu rezerw. Pomysł Michla spotkał się z chłodnym przyjęciem – minister finansów uznał bitcoina za zbyt niestabilnego, a były prezes banku stwierdził, że lepiej inwestować w stare wina.
Emerytalna katastrofa. Polski system emerytalny zmierza w stronę kryzysu. Samozatrudnieni płacą często minimalne składki, co oznacza, że ich przyszłe emerytury mogą nie wystarczyć na podstawowe potrzeby. Problem dotyczy też etatowców – demografia i decyzje takie jak obniżenie wieku emerytalnego, tylko pogarszają sytuację. Za 20-30 lat przeciętna emerytura wyniesie zaledwie 1/3 ostatniej pensji. Liczysz na państwo? Lepiej licz na siebie.
Wiatr zmian na Bałtyku. Polska Grupa Energetyczna i duński Ørsted podjęły ostateczną decyzję inwestycyjną w sprawie morskiej farmy wiatrowej Baltica 2. Projekt o mocy 1498 MW ma zostać ukończony w 2027 roku, a jego koszt to około 30 miliardów złotych. Farma składająca się ze 107 turbin powstanie między Ustką a Choczewem, a energia z niej zasili polską sieć w pierwszej połowie 2027 r. PGE i Ørsted nie zwalniają tempa – w planach jest także budowa Baltica 3 o mocy 1 GW.
Koniec WIBOR-u coraz bliżej. Nowy wskaźnik POLSTR (Polish Short Term Rate) zastąpi WIBOR do 2027 r. i ma zapewnić większą stabilność oraz przejrzystość oprocentowania. Choć nazwa już została zatwierdzona, POLSTR jeszcze nie jest publikowany – zacznie obowiązywać dopiero po emisji pierwszych obligacji skarbowych opartych na tym wskaźniku, co może nastąpić pod koniec 2025 r. WIBOR odchodzi, ale temat wciąż budzi emocje. Pierwszy nieprawomocny wyrok unieważniający kredyt oparty na tym wskaźniku już zapadł – i to na niekorzyść banku. Jeśli pojawią się kolejne sprawy, o indeksie WIBOR będzie jeszcze głośno.
Polak potrafi. Założony przez Polaków ElevenLabs zdobył 180 mln dolarów na rozwój, zwiększając swoją wycenę do 3,3 mld dolarów. Firma specjalizuje się w generowaniu mowy AI, a jej technologie wykorzystuje branża mediowa, wydawnicza i kreatywna. Ponad milion użytkowników miesięcznie korzysta z jej usług. To jedna z największych inwestycji w start-up z polskimi założycielami.
Co nowego w Portu?
Portu zostało nominowane w konkursie Invest Cuffs w trzech kategoriach: Fintech, Produkt inwestycyjny 2024 i Firma inwestycji alternatywnych. Będziemy wdzięczni za Państwa głosy!
Miłego weekendu!
NOWOŚCI NA BLOGU
Inwestowanie daje mi poczucie bezpieczeństwa i materialnego komfortu
Postanowiliśmy poprosić naszych klientów o podzielenie się swoimi opiniami na temat inwestowania i korzystania z Portu. Zapraszamy do lektury zapisu rozmowy z Panią Anną, w której dzieli się ona swoim podejściem do inwestowania.
Głodowe emerytury od ZUS? Umiesz liczyć – licz na siebie
Czy wiesz jakiej emerytury możesz się spodziewać? Czy wystarczy ona na pokrycie Twoich wydatków i komfortowe życie? Pewnie nie zaskoczy Cię odpowiedź, co jednak możesz z tym zrobić – odpowiadamy w naszym artykule.
