W tym roku Święty Mikołaj przybył z prezentami nieco wcześniej niż zwykle, przynosząc przyjemne wzrosty dla najważniejszych indeksów. W ciągu ostatniego tygodnia amerykański indeks S&P 500 wzrósł o 0,7%, a Nasdaq Composite o 2,4%. Również giełdy w Europie i Azji wykazały się imponującą siłą. Euro Stoxx 50 zyskał 3,7%, japoński Nikkei 225 zanotował wzrost o 2,3%, a chiński Hang Seng poszedł w górę o 2,3%. Chociaż ostatnie miesiące nie były zbyt udane dla polskiej giełdy, to ostatni tydzień przyniósł w końcu pozytywną odmianę. Indeks WIG zanotował wzrost o 4,7%, dając inwestorom powody do świątecznego optymizmu.
To the moon? Były, a jednocześnie przyszły prezydent USA, Donald Trump ogłosił nominację zwolennika kryptowalut Paula Atkinsa na szefa amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Cena Bitcoina zareagowała pozytywnie na tę informację i przekroczyła poziom 100 000 dolarów. Pytanie jednak brzmi, jak cena będzie się kształtować w przyszłości. Przełamanie tego psychologicznego poziomu może prowadzić inwestorów do realizacji zysków (sprzedaży), co mogłoby oznaczać korektę. Z drugiej strony, wzrost zainteresowania mediów i opinii publicznej może zwiększyć popyt i spowodować dalszy wzrost ceny.
Czechy jako kryptopotęga? Najwyraźniej czescy politycy też chcą korzystać na fali popularności kryptowalut. Przyjęli ustawę, która pod pewnymi aspektami zrównuje kryptowaluty z bardziej tradycyjnymi aktywami inwestycyjnymi. Bitcoin i inne kryptowaluty będą teraz podlegać tzw. testom wartości i czasu, które już dziś obowiązują w przypadku akcji, funduszy ETF i innych instrumentów inwestycyjnych. Z podatku zwolnione są aktywa, które inwestor trzymał ponad 3 lata, lub których wartość nie przekroczyła 100 tys. koron czeskich. Z niecierpliwością czekamy na zmiany w naszym „podatku Belki“, zmian tych ani w 100, ani w 300 dniach nowego rządu nie zauważyliśmy…
Nie wierz prorokom zagłady. W ostatnich miesiącach giełdy radziły sobie bardzo dobrze. Być może już niewiele osób pamięta „trafne” ostrzeżenie Michaela „Big Short” Burry’ego ze stycznia 2023 r., kiedy napisał na X (Twitter) SPRZEDAJ, sugerując sprzedaż akcji. Najwyraźniej przewidywał kolejny kryzys. Od tego czasu S&P 500 zyskał prawie 60% i bije kolejne rekordy. Przewidywanie przyszłości nie zawsze kończy się sukcesem. Jak zatem się zachować? Inwestuj regularnie i nie próbuj stosować timingu rynkowego.
Niemiecki paradoks. Niemiecki DAX 40 również osiągnął nowy szczyt, notując w tym roku wzrost o 22%. Indeks radzi sobie dobrze, mimo że tamtejsza gospodarka jest w kryzysie. Spółki reprezentowane w indeksie działają globalnie i odnoszą sukcesy za granicą.
Nie stawiaj wszystkiego na jedną kartę. Amerykańskie giełdy błyszczą od piętnastu lat, osiągając średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 12,7% rocznie, ale nie zawsze tak było. Dla porównania, w latach 1991-2010 dominowały rynki rozwijające się ze średnią roczną stopą zwrotu na poziomie 15,9% rocznie. Największy spadek notowań amerykańskich akcji nastąpił wówczas po pęknięciu bańki internetowej. Dobry portfel inwestycyjny powinien zatem być odpowiednio zdywersyfikowany.
Winiarze na kolanach. Produkcja wina w 2024 r. spadła do najniższego poziomu od 63 lat, osiągając około 231 milionów hektolitrów, co stanowi 13% mniej niż średnia z ostatniej dekady Powodem spadku są niekorzystne warunki pogodowe, takie jak mróz, deszcz i susza. Spadek dotknął głównie winnic europejskich, a jako przyczynę coraz częściej wymienia się zmiany klimatyczne. Przed branżą stoją poważne wyzwania.
Bogaci stają się bogatsi. W ciągu ostatnich 10 lat aktywa miliarderów wzrosły o 121%, osiągając 14 bilionów dolarów (ponad 56 bilionów złotych). Tempo wzrostu jest nawet wyższe niż tempo wzrostu światowego rynku akcji, który w tym samym okresie wyniósł 73%. Dolarowi miliarderzy nie tylko stają się bogatsi, ale ich liczba rośnie – obecnie jest ich 2682, czyli o połowę więcej niż dziesięć lat temu.
Chiny rosną. Od czasu przystąpienia do Światowej Organizacji Handlu w 2001 r. druga co do wielkości gospodarka świata stała się największym eksporterem na świecie i kluczowym graczem w globalnych łańcuchach dostaw. W ciągu 23 lat chiński eksport wzrósł aż 13,6 razy. Wzrost ten jest wynikiem taniej siły roboczej, korzystnej polityki rządu i szeroko zakrojonych inwestycji w infrastrukturę.
Warszawski parkiet nie dla Studenaca. Chorwacka sieć spożywcza Studenac, która planowała wejść na warszawski parkiet 10 grudnia, zrezygnowała z IPO z powodu niewystarczającego zainteresowania inwestorów. Spółka chciała pozyskać środki na rozwój, między innymi na zwiększenie liczby sklepów z 1400 do 3400 do 2028 roku. Warszawska giełda miała zapewnić dostęp do inwestorów z Europy Środkowo-Wschodniej, jednak brak odpowiedniego odzewu zmusił firmę do zmiany planów. Wygląda na to, że podczas wakacji w Chorwacji jednak nie zrobimy zakupów „u siebie”.
Pekao i Alior na ślubnym kobiercu. PZU, właściciel udziałów w obu bankach, rozważa sprzedaż Pekao akcji Alior Banku. To część strategii na lata 2025–2027, która ma na celu uproszczenie struktury grupy i zwiększenie efektywności. Fuzja tych instytucji mogłaby stworzyć bank posiadający aktywa warte ponad 400 mld zł, ale wiąże się to z wyzwaniami, jak integracja systemów i zarządzanie różnymi kulturami organizacyjnymi. Decyzje mogą zapaść w najbliższych miesiącach, a finalizacja sprzedaży przewidziana jest na 2025 rok. Pekao i Alior razem? Oby ich systemy IT dogadały się szybciej niż zarządy.
Zwrot w narracji prezesa NBP. Prezes Narodowego Banku Polskiego, Adam Glapiński, podczas czwartkowej konferencji ogłosił, że dyskusja o obniżkach stóp procentowych rozpocznie się najwcześniej w październiku 2025 roku, a realne cięcia przesuwają się na 2026 rok. Jeszcze niedawno sugerowano możliwość obniżek już w pierwszej połowie 2025 roku. Zmiana podejścia wynika z obaw o utrzymującą się inflację i potrzebę stabilizacji gospodarki. Dla kredytobiorców oznacza to dłuższy okres wysokich rat kredytów i większe obciążenie domowych budżetów. Natomiast inwestorzy, którzy korzystają z naszej Rezerwy Inwestycyjnej czy też obligacji Skarbu Państwa, będą mogli dłużej cieszyć się z atrakcyjnego oprocentowania swoich inwestycji.
Miłego weekendu!
NOWOŚCI NA BLOGU
Czego inwestorzy mogą się spodziewać w nadchodzącym roku?
Czy hossa się utrzyma? Jaki wpływ na rynki może mieć sztuczna inteligencja? Jaka może być polityka monetarna banków centralnych? Zastanawiamy się w artykule.
Co działo się we świecie fintech?
Komisja Europejska przyjęła standardy dla europejskich portfeli cyfrowych, inwestującym w kryptowaluty brakuje kompetencji, centra energetyczne AI stają się nowym celem hakerów, BLIK przygotowuje się do wejścia na giełdę. Po więcej zapraszamy do artykułu.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
