Początek roku dla Japonii
W nowy rok inwestorzy wchodzą w dobrych nastrojach. Zyski w ostatnich miesiącach zanotowała bowiem większość klas aktywów. I choć początek 2024 roku przyniósł drobną korektę wycen, zmienność na rynkach finansowych pozostaje niska. Amerykański indeks S&P 500 zyskał w ostatnim tygodniu 0,4%, a technologiczny Nasdaq 1,1%. Drobne spadki obserwowaliśmy z kolei w Europie, gdzie niemiecki Dax stracił -0,4%. Prawdziwe fajerwerki dzieją się zaś w Japonii, w której indeks Nikkei zyskał 6,3%. Na rynku obligacji i złota spokojnie. Dużo dzieje się zaś na rynku kryptowalut. O wszystkim w szczegółach przeczytacie poniżej.
Inflacja przypomina o sobie. Inflacja w USA wyniosła w grudniu 3,4% r/r, powyżej oczekiwań ekonomistów, którzy spodziewali się odczytu na poziomie 3,2% r/r. Grudniowy odczyt to potwierdzenie, że walka z inflacją nie kończy się i mimo, że obecne poziomy wzrostu cen są dużo niższe niż jeszcze rok temu, to do celu inflacyjnego na poziomie 2% jest nadal daleko. Grudniowe dane oddalają także termin możliwej pierwszej obniżki stóp procentowych w USA.
Europa bije rekordy. Pomimo obaw związanych z możliwą recesją rynki pracy w Europie mają się bardzo dobrze. Stopa bezrobocia w strefie euro i UE spadła do historycznych minimów. W strefie euro bezrobocie spadło do 6,4% w listopadzie z 6,5% w październiku, a w całej UE do 5,9% z 6,0%. W Polsce bezrobocie liczone metodą unijną wyniosło 2,8% i jest jednym z najniższych w Europie. Liderem pozostaje Malta z wynikiem 2,5%. Ekonomiści zastanawiają się czy tak dobre statystyki rynku pracy mogą mieć związek ze starzejącym się społeczeństwem i spadkiem osób w wieku produkcyjnym?
Japońskie akcje błyszczą. Główny japoński indeks Nikkei 225 wzrósł do najwyższego poziomu od 34 lat, przekraczając granicę 35 000 punktów. Wzrostowi w dużej mierze pomogły spółki technologiczne, którym sprzyjał słabszy jen. Po mocnym 2023 roku, w którym Nikkei 225 zyskał 30%, japońskie akcje mają dobry początek nowego roku. Korzystają na tym również nasi inwestorzy, ponieważ portfele Portu są zdywersyfikowane globalnie i obejmują japońskie akcje.
Punkt zwrotny dla bitcoina? Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała zgodę na uruchomienie 11 funduszy ETF opartych o kryptowalutę Bitcoin. Otwiera to drogę dla wielu inwestorów instytucjonalnych i detalicznych do łatwiejszego inwestowania w kryptowaluty. Nie jest jednak jasne czy finalne zatwierdzenie instrumentów przez SEC to otwarcie do wzrostów czy spadków na najbardziej znanej kryptowalucie. Z jednej strony nowe możliwości inwestowania mogą zwiększyć popyt na Bitcoin, z drugiej inwestorzy od dłuższego czasu wyczekiwali tego wydarzenia i mogło być już ono uwzględnione w cenach. Nie bez powodu cena Bitcoina wzrosła w zeszłym roku o 155%.
Przedwczesny tweet. We wtorek, tuż przed środowym oficjalnym zatwierdzeniem bitcoinowych funduszy ETF, na koncie X (Twitter) amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nastąpiło spore zamieszanie. Oficjalne konto ogłosiło, że bitcoinowe fundusze ETF zostały już zatwierdzone, po czym SEC, ustami swojego prezesa, zaprzeczyła temu fake newsowi, którego treść stała się jednak rzeczywistością zaledwie dzień później.
Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, a historyczne wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych zwrotów – tę formułkę zna każdy inwestor. Niemniej, rok 2023 przyniósł potwierdzenie historycznych zależności i prawdopodobieństw związanych z inwestowaniem w zdywersyfikowane indeksy giełdowe. Im dłuższy nasz horyzont czasowy – tym większa szansa na osiągnięcie zysków.
W styczniu rozpoczyna się sezon wyników finansowych amerykańskich spółek za czwarty kwartał zeszłego roku. Standardowo sezon rozpoczęły już spółki finansowe. Wyniki opublikował m.in. Blackrock. Największy asset manager na świecie poinformował o osiągnięciu aktywów pod zarządzaniem na poziomie 10 bilionów USD. Firma widzi także stale rosnący popyt na swoje fundusze ETF. Z funduszy ETF zarządzanych przez Blackrock aktywnie korzystamy także w Portu. Najbardziej obfite w wyniki będą dwa ostatnie tygodnia stycznia, kiedy to poznamy rezultaty takich spółek jak Netflix, Tesla, Microsoft, Facebook, Apple, Google i Amazon.
Brytyjczycy stawiają na atom. Brytyjski rząd ogłosił plany największej ekspansji energetyki jądrowej od 70 lat. Nowa elektrownia miałaby czterokrotnie zwiększyć dostawy energii do 2050 roku i kosztować 30 miliardów funtów. Nie jest to odosobniony przypadek w Europie, wręcz przeciwnie. W ubiegłym roku utworzono sojusz nuklearny 11 krajów pod przewodnictwem Francji, który zobowiązał się do budowy od 30 do 45 reaktorów jądrowych w celu ograniczenia emisji związanych z wytwarzaniem energii.
Argentyna cierpi. Inflacja w Argentynie wzrosła do 211% r/r w grudniu, poziomu najwyższego od 32 lat. Dane te odzwierciedlają wpływ szeregu podjętych środków zaradczych, w tym 50% dewaluacji waluty krajowej. Dewaluacja jest wspierana przez prawicowego prezydenta Javiera Milei, który ma nadzieję na opanowanie gwałtownie rosnącej inflacji w kraju. Ostrzegł jednak, że zmiany będą wymagały czasu, a sytuacja może się jeszcze pogorszyć. Argentyna prześcignęła tym samym Wenezuelę pod względem inflacji, która w grudniu wyniosła 193%. Dewaluacja waluty to proces dokonywany w krajach, w których kurs walutowy nie jest płynny, a ustalany administracyjnie. Zwykle takie sytuacje mają miejsce w krajach rozwijających się i krajach trzeciego świata.
Microsoft > Apple? Gigant technologiczny Microsoft wyprzedził Apple, stając się najlepiej wycenioną firmą na świecie. Wall Street opowiedziało się w tej rywalizacji po stronie Microsoftu dzięki ich przewadze we wdrażaniu rozwiązań opartych na sztucznej inteligencji. Rynek stawia na dziedzinę sztucznej inteligencji, w której jak na razie przoduje właśnie Microsoft. Z drugiej strony Apple zmaga się ze słabszą sprzedażą iPhone’ów, zwłaszcza w Chinach. Obecna wartość Apple wynosi 2,874 biliona USD, a Microsoftu 2,887 biliona USD. Microsoft powrócił na tron po 5 latach przerwy.
Zestaw wirtualny od Apple. Druga największa spółka świata ogłosiła, iż za tydzień rozpocznie przyjmowanie zamówień w przedsprzedaży na Vision Pro, pierwszy nowy typ produktu w ofercie Apple od prawie 10 lat. Zestaw wirtualny Apple pozwoli użytkownikom wejść do wirtualnej i rozszerzonej rzeczywistości. O metaverse, czyli właśnie świecie wirtualnej rzeczywistości było w ostatnich kwartałach ciszej. Poprzednio mówiło się o nim przy wejściu na ten rynek firmy Facebook, która zmieniła nawet oficjalną nazwę na Meta. Czy nowy produkt Apple okaże się sukcesem to się dopiero okaże. Na razie inwestorzy nie okazują jeszcze ekscytacji.
Nowa fala zwolnień? Google, BlackRock, Spotify, Twitch, Unity, Discord, Pixar i Duolingo ogłosiły nowe zwolnienia. To pewne zaskoczenie, bowiem od kilku miesięcy sytuacja na rynku uspokajała się. Ostatnio o wzmożonych restrukturyzacjach słyszeliśmy równo rok temu, kiedy to wiele spółek technologicznych redukowało ilość pracowników. Ostatecznie zwolnienia w największych spółkach w USA nie przełożyły się jednak na szeroko rozumianą gospodarkę Stanów Zjednoczonych – bezrobocie w USA nadal trzyma się najniższych poziomów w historii.
Żywność coraz tańsza? W grudniu 2023 roku światowe hurtowe ceny żywności nadal spadały. Obecnie spadły one o prawie 26% od czasu ich szczytowego poziomu podczas pandemii Covid-19. Detaliczne ceny żywności w Polsce reagują na te zmiany z opóźnieniem, choć tendencja normalizacyjna jest tutaj podobna. W grudniu ceny żywności wzrosły w Polsce o 5,5% r/r. Najmocniej wzrosły ceny warzyw (+11,9%) oraz wędlin (+7,5% r/r), spadki cen obserwowaliśmy z kolei w mięsie drobiowym (-7,1% r/r) oraz maśle (-12,8% r/r).
Amazon rządzi. Amazon prowadzi na liście 10 najlepiej wycenionych firm e-commerce z kapitalizacją rynkową wynoszącą 1,6 biliona dolarów. Kolejne miejsca zajmują chińskie firmy PDD Holdings i Alibaba. Podczas gdy łączna kapitalizacja rynkowa 97 firm e-commerce na tej liście wynosi 2,46 biliona USD, wartość 10 największych firm wynosi 2,31 biliona USD. Oznacza to, że około 94% tej sumy stanowi dziesięć największych firm. Warto jednak pamiętać, że Amazon to nie tylko znany wszystkim portal do zakupów, ale także Amazon Web Service (AWS), czyli narzędzie chmury obliczeniowej, które stanowi istotną część kapitalizacji spółki.
Migracja środowiskowa. Państwa wyspiarskie na Pacyfiku przesiedlają ludzi, których życie jest zagrożone przez kryzys klimatyczny. Niesprawiedliwość polega na tym, że przymusowa relokacja dotyka ludzi, którzy w najmniejszym stopniu przyczyniają się do globalnego ocieplenia. Indonezja również zmieni swoją stolicę w wyniku zmian klimatycznych. W obszarze metropolitalnym Dżakarty mieszka 30 milionów ludzi, z czego 40% powierzchni znajduje się poniżej poziomu morza. Czwarty najbardziej zaludniony kraj na świecie planuje zatem utworzyć nową, inteligentną stolicę, Nusantara, w środku lasu deszczowego Borneo. Stało się to oczywiście celem krytyki.
Polacy bardziej zadowoleni niż Niemcy. Eurostat opublikował dane odnośnie badania satysfakcji z życia w danych krajach Unii Europejskiej. Ankietowani przez Eurostat respondenci oceniali satysfakcję w skali 0-10. Największym zadowoleniem cieszyli się mieszkańcy Austrii, tuż za Finlandią, Polską i Rumunią. Badanie najgorzej wypadło w Bułgarii i co ciekawe… w Niemczech.
RPP zmienia front? Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75% na styczniowym posiedzeniu. To trzeci miesiąc, w którym RPP zdecydowała się utrzymać warunki monetarne bez zmian, po dokonaniu obniżek o 100 punktów bazowych we wrześniu i październiku zeszłego roku. Rada wróci do podejmowania decyzji kierunkowych dopiero w marcu, choć ostatnie wypowiedzi jej członków nie wskazują na chęć dalszego obniżania stóp procentowych. Co więcej, część członków Rady zaczyna wspominać o możliwym podniesieniu kosztu pieniądza. Nasuwa się więc pytanie po co RPP jeszcze 3 miesiące temu tak gwałtownie obniżała stopy procentowe, aby teraz mówić o ich podnoszeniu?
Co nowego w Portu?
Początek roku należy do podsumowań, dlatego przygotowaliśmy dla was kilka materiałów zbierających najważniejsze wydarzenia zeszłego roku. Podsumowaliśmy także wyniki inwestycyjne. Teraz przygotowujemy się do ciekawego wydarzenia edukacyjnego, o którym poinformujemy Was już niedługo.
Miłego tygodnia!
NOWOŚCI NA BLOGU
2023 – rok (nie)oczekiwanej hossy
Rok 2023 dobiegł końca. Jaki był ten rok i czym zapisze się w pamięci inwestorów? Hossą na rynku akcji, dużą zmiennością na rynku obligacji czy może wpływem sztucznej inteligencji na powrót do gry spółek technologicznych?
Czy sztuczna inteligencja zmieni inwestowanie?
Rok 2023 zostanie zapamiętany przez większość z nas jako rok, w którym sztuczna inteligencja wkroczyła do naszego życia. Wynika to głównie z wielkiego boomu na wykorzystanie tak zwanej generatywnej sztucznej inteligencji.
Apple – Innowacje, które definiują przyszłość
Największą na świecie firmę pod względem kapitalizacji rynkowej założyli w 1976 roku Steve Jobs, Steve Wozniak i Ronald Wayne. Całkiem słusznie wyobrazili sobie, że to właśnie komputery osobiste zmienią sposób w jaki ludzie pracują, uczą się i komunikują.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
