Tydzień kończymy z mieszanym obrazem na głównych rynkach. W USA S&P 500 rośnie o 0,8%, Nasdaq o 1,5%, podczas gdy Dow Jones traci 0,4%. W Azji dobrze radzi sobie Nikkei 225, który zyskuje 2,1%. Natomiast Hang Seng po mocnym początku tygodnia ostatecznie spada o 1%. W Europie nastroje są takie sobie. DAX rośnie tylko o 0,2%, FTSE 100 o 0,1%, Euro Stoxx 50 o 0,9%, a CAC 40 o 0,2%. Na tym tle pozytywnie wyróżnia się polski WIG, który rośnie o 1,3%.
Na rynku surowców tydzień upływa pod znakiem spadków. Ropa traci 6,3%, złoto 2,5%, a srebro 3,7%. Znacznie lepiej radzi sobie bitcoin, który po mocnym początku tygodnia rośnie o 3,5%. Złoty osłabia się wobec głównych walut. EUR/PLN rośnie o 0,3%, a USD/PLN o 1,1%.
Nasdaq puścił ręczny. Po kilku miesiącach dreptania w miejscu Nasdaq w końcu wystrzelił. Na początku tygodnia indeks spółek technologicznych ustanowił nowe historyczne rekordy, przełamując okres, w którym długo nie potrafił wyraźnie ruszyć wyżej. Rynkom pomogła mieszanka pozytywnych czynników geopolitycznych i technologicznych.
AI zrobi to za Ciebie. Wzrostom spółek technologicznych mocno pomógł Muse od Mety. Osobisty agent AI, który w zaledwie dwa tygodnie stał się najpopularniejszą darmową aplikacją w USA i Kanadzie. Osobisty agent AI może robić zakupy, rezerwować podróże, znaleźć tańsze ubezpieczenie itd. Inwestorzy szybko zaczęli więc szukać beneficjentów tej zmiany, a najmocniej zyskiwały spółki związane z półprzewodnikami, pamięciami i infrastrukturą AI. Jeśli już otwieracie App Store, możecie odpuścić – w Europie Muse jeszcze nie ma.
Koniec premii za bierność? Osobiści agenci AI mogą jednak uderzyć w firmy, które zarabiają na tym, że klientowi się nie chce. Nie chce mu się szukać lepszej oferty, zmieniać dostawcy albo anulować nieużywanej subskrypcji. Jeśli agent zacznie porównywać ceny, pilnować terminów i sam wybierać lepsze opcje, ta przewaga może szybko zniknąć. Dlatego pod presją znalazły się m.in. Expedia i Airbnb, które mogą być jednymi z pierwszych ofiar osobistych agentów AI. Być może niedługo, gdy wymknie nam się pod nosem: „ale mi się nie chce”, osobisty agent odpowie: „spokojnie, ale mi się chce”.
AI na kredyt. Skoro osobiści agenci AI mają wejść do naszego codziennego życia, ktoś musi jeszcze zapłacić za ten rozwój. SoftBank, japońska grupa inwestycyjno-technologiczna, zebrał 11,1 mld USD z emisji obligacji, czyli po prostu pożyczył pieniądze od inwestorów. Duża część tej kwoty ma trafić do OpenAI, firmy stojącej za ChatGPT. To największa w historii emisja obligacji high-yield przez jedną firmę, a oprocentowanie części papierów sięga niemal 10%. Wygląda więc na to, że przyszłość będzie nie tylko inteligentna – ale też całkiem nieźle zadłużona.
AMD w klubie bilionowców. Na boomie AI korzystają też producenci sprzętu potrzebnego do jego rozwoju. AMD po raz pierwszy w historii przekroczyło 1 bln USD kapitalizacji, po tym jak jego akcje wzrosły w poniedziałek o niemal 10%. Od początku roku kurs urósł już o około 185%, ale za wzrostem stoją też rosnące wyniki i oczekiwania dotyczące przyszłych zysków. Co ciekawe, AMD jest dziś wyceniane na około 41-krotność prognozowanych zysków, czyli nawet poniżej swojej 10-letniej średniej wynoszącej około 44.
Pokój? Jeszcze nie. Technologia była tylko połową mieszanki, która pomogła rynkom na początku tygodnia. Drugą były nadzieje na wznowienie rozmów USA z Iranem, które zepchnęły Brent w okolice 100 USD i zmniejszyły obawy o dalszą eskalację na Bliskim Wschodzie. Kilka dni później optymizm jednak przygasł. Rozmowy nie przynoszą na razie przełomu, strony nadal dzieli m.in. kwestia blokady irańskich portów i Cieśniny Ormuz. Sytuacja jest jednak tak dynamiczna, że gdy czytacie te słowa, ten news może być już nieaktualny.
Ropa ma objazd. Dobre informacje przyszły też z Arabii Saudyjskiej, która ponownie uruchomiła strategiczny rurociąg East-West prowadzący do portu Yanbu nad Morzem Czerwonym. To ważne zwłaszcza dla Europy, bo dzięki niemu saudyjska ropa może ominąć zagrożoną Cieśninę Ormuz i przez Kanał Sueski trafić na europejski rynek. Rurociąg przed atakiem transportował około 4 mln baryłek dziennie, choć na razie działa z ograniczoną przepustowością, a pełna odbudowa może potrwać jeszcze kilka tygodni.
Kubeł zimnej wody. Kolejny kubeł zimnej wody na rynki przyszedł, o ironio, z bardzo dobrych danych z amerykańskiej gospodarki. Composite PMI wystrzelił do 58,4 pkt, najwyżej od lipca 2021 r., a przemysłowy PMI do 57 pkt, znacznie powyżej oczekiwań. Wartość PMI powyżej 50 pkt oznacza ekspansję gospodarczą i przewagę pozytywnych ocen wśród firm. Mocna i odporna gospodarka w połączeniu z wysokimi cenami energii zwiększa ryzyko utrzymywania się podwyższonej inflacji, dając Fedowi kolejne argumenty za dalszym podnoszeniem stóp. Rentowność 10-letnich obligacji USA zareagowała skokiem do 5,11%, najwyżej od 2007 r. Tak to już jest na rynkach – czasem im lepiej w gospodarce, tym gorzej na wykresie.
Paliwo dla inflacji. Ceny diesla znów mocno rosną po obu stronach Atlantyku. Średnia cena diesla w USA wzrosła w tym tygodniu do rekordowych 6,53 USD za galon, czyli aż o około 74% r/r, a w Kalifornii przekroczyła 8 USD. W Polsce cena oleju napędowego kosztuje już średnio około 9 złotych. Diesel jest szczególnie ważny, bo wpływa na koszty transportu, rolnictwa i całych łańcuchów dostaw, więc jego wzrost szybko może przełożyć się na ceny towarów i usług.
Europa łapie oddech. Europa ma powody do umiarkowanego optymizmu. Composite PMI dla strefy euro wzrósł we wrześniu do 53,1 pkt, najwyżej od 41 miesięcy, a poprawę widać zarówno w usługach, jak i przemyśle. Szczególnie cieszy odbicie w Niemczech i Francji, a dane sugerują, że gospodarka eurolandu mogła w III kwartale urosnąć o około 0,4%. Jest jednak jeden haczyk. Mocniejsza gospodarka w połączeniu z podwyższoną inflacją może zmusić EBC do kolejnych podwyżek stóp, a te razem z drogą energią będą działały hamująco na europejskie firmy. W naszej opinii kluczowe będzie więc to, żeby EBC nie przesadził ze skalą zacieśniania.
Co nowego w Portu?
Portu zostało nominowane w plebiscycie Nagrody Rynku Finansowego Rankia Polska w dwóch kategoriach: Najlepsza Aplikacja Inwestycyjna oraz Najlepsza Oferta Inwestowania Pasywnego. Jeśli cenicie Portu, będzie nam bardzo miło, jeśli oddacie na nas swój głos. Zagłosuj na Portu
Najważniejsze wydarzenia z tego tygodnia omówimy również na naszym kanale YouTube. Zachęcamy do subskrypcji i włączenia powiadomień, żeby nic Was nie ominęło.
NOWOŚCI NA BLOGU
W co naprawdę inwestujesz? Zrozum swój portfel inwestycyjny
Sprawdź, co naprawdę kryje się w Twoim portfelu, skąd biorą się zyski z akcji i obligacji oraz dlaczego dywersyfikacja ma tak duże znaczenie.
Czeska giełda trafia na Portu. Nowy ETF daje dostęp do rynku naszych sąsiadów
Sprawdź, co kryje się za nowym WOOD PX ETF i dlaczego praska giełda może być ciekawym uzupełnieniem portfela inwestycyjnego.
Andrzej jest analitykiem rynków finansowych w Portu, licencjonowanym Doradcą Inwestycyjnym oraz zwolennikiem pasywnego inwestowania. Specjalizuje się w analizie rynków oraz tworzeniu materiałów edukacyjnych z zakresu inwestycji i finansów, które pomagają inwestorom lepiej zrozumieć świat finansów. Interesuje się również geopolityką i ekonomią. Poza pracą gra na perkusji w zespole muzycznym i uwielbia spędzać czas w górach.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
