Miniony tydzień pokazał wyraźne odreagowanie na amerykańskich rynkach po bardzo udanym poprzednim roku, podczas gdy polska giełda, po trudnym okresie, rozpoczęła nowy rok z optymizmem. Indeksy za oceanem, S&P 500 oraz Nasdaq, zakończyły tydzień pod kreską, tracąc odpowiednio 1,7% i 2,2%. Z kolei WIG, wbrew globalnym trendom, zyskał 2,4%, sygnalizując nadzieję na lepszy rok dla polskich inwestorów. Giełdy w Europie i Azji również nie uchroniły się przed spadkami – Euro Stoxx 50 stracił 0,4%, a chiński Hang Seng zakończył tydzień ze stratą 1,6%. Japoński indeks Nikkei 225 w tym roku jeszcze nie rozpoczął notowań.
Dwa wyjątkowe lata. Pomimo oczekiwanego „rajdu Świętego Mikołaja”, giełdy pod koniec roku nieznacznie się osłabiły. Ta niewielka korekta nie zmieniła jednak ogólnie bardzo pozytywnego obrazu rynków w 2024 roku – bardzo udanego dla inwestorów. W ubiegłym roku indeks S&P 500 przyniósł imponujący zwrot na poziomie 25% (uwzględniając reinwestycje dywidend), czym kontynuował dobrą passę z poprzedzającego roku, kiedy indeks największych amerykańskich spółek wzrósł o 26%. To pierwszy dwuletni okres od 25 lat, w którym odnotowano ponad 20% rocznych zysków. Podobne wyniki ostatni raz odnotowano w latach 90. XX wieku.
O wyjątkowości lat 2023 i 2024 najlepiej świadczy sama historia indeksu S&P 500. W jego 151-letniej historii ostatnie dwa lata należą do najbardziej udanych. Jaki będzie rok 2025? Analitycy spodziewają się średnio około 10% zwrotu, ale nie należy zbytnio polegać na przewidywaniach. Na przykład analitycy Goldman Sachs oczekiwali, że w 2024 roku S&P 500 przyniesie 5-10% zysków. Inwestorzy długoterminowi mogą spokojnie ignorować takie prognozy.
Ukraina zakręciła kurek. Ukraina zakończyła tranzyt rosyjskiego gazu do Europy i tym samym wieloletnią dominację Moskwy na europejskich rynkach energii. Pozbawi to Ukrainę nawet miliarda dolarów rocznie opłat tranzytowych, Gazprom natomiast utraci prawie 5 miliardów dolarów ze sprzedaży gazu. Doprowadziło to do natychmiastowego wzrostu cen gazu w Europie. Rok do roku ceny wzrosły o połowę, osiągając poziom 50 euro za MWh. Kraje zależne od rosyjskiego gazu stoją obecnie w obliczu wyższych rachunków za energię, pomimo posiadania wystarczających zapasów na zimę.
Nieruchomości nadal popularne. Oczekuje się, że aktywność inwestorów na europejskim rynku nieruchomości w 2025 wzrośnie o 15% rok do roku. Wzrost ten ma być wynikiem obniżek stóp procentowych oraz zwiększonej liczby transakcji w segmencie nieruchomości biurowych, mieszkaniowych i logistycznych. Ożywienie jest oczekiwane zwłaszcza w sektorze biurowym i mieszkaniowym, gdzie ceny najmu utrzymują się na wysokim poziomie ze względu na ograniczoną podaż. Kluczowymi trendami będzie zrównoważony rozwój i rosnący wpływ sztucznej inteligencji, która ma zrewolucjonizować zarządzanie i analizę rynku nieruchomości.
Osłabienie Tesli? W 2024 roku koncern samochodowy Elona Muska odnotował pierwszy w swojej historii spadek sprzedaży, z 1,81 mln pojazdów w 2023 roku do 1,79 mln w 2024. Po wieloletnim wzroście sprzedaży Tesli o co najmniej 35% rok do roku, nastąpił spadek o 1,1%. W ostatnim kwartale ubiegłego roku najwyżej wyceniana firma samochodowa sprzedała rekordową liczbę samochodów, prawie 500 tys., jednak inwestorzy oczekiwali lepszych wyników. W efekcie akcje Tesli spadły o 7%.
Orban bez funduszy europejskich. Węgry straciły na przełomie roku ponad miliard euro z funduszy unijnych z powodu braku wdrożenia reform w obszarze praworządności. Kolejne 20 miliardów zostało zablokowane w 2022 roku z powodu naruszeń europejskich przepisów. Zapowiadana przez Orbana polityka „orientacji na wszystkie strony świata”, która w rzeczywistości jest zorientowana tylko na Wschód – Rosję i Chiny, niespecjalnie się opłaca.
Zdesperowane Chiny? Pekin będzie dotować zakupy smartfonów, tabletów i smartwatchów. Chce w ten sposób wesprzeć słabe wydatki gospodarstw domowych, będące konsekwencją problemów gospodarczych. Chiny dotowały dotychczas zakupy samochodów i sprzętu AGD, a nową politykę proponują w obawie, że po objęciu urzędu przez Donalda Trumpa zostaną nałożone nowe cła. Bo jak się wali, to przynajmniej z nowym smartfonem w ręku.
Chili traci moc. Ekstremalne warunki pogodowe spowodowane zmianami klimatycznymi zakłócają uprawę ostrej papryki. W efekcie rosną jej ceny, spada ostrość i zmienia się smak. Po kawie i kakao, których ceny w zeszłym roku poszybowały w górę, przyszła kolej na miłośników pikantnych potraw. Co więcej, zdaniem naukowców, nie jest to zjawisko jednorazowe, ale tendencja długoterminowa. Wygląda na to, że klimat też nie lubi ostrego.
Bankowe eldorado. Polskie banki mają za sobą wyjątkowo udany rok. Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń–listopad 2024 r. wyniósł niemal 40 mld zł, co oznacza imponujący wzrost o 44,3% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Nie wszystko jest jednak takie kolorowe, koszty administracyjne wzrosły o 11,5%, osiągając prawie 46 mld zł. Banki liczą miliardy, a przeciętny kredytobiorca liczy… dni do kolejnej raty.
WIRF zamiast WIBOR-u. Po latach zawirowań reforma WIBOR-u wreszcie rusza. Nowym wskaźnikiem referencyjnym ma być WIRF, a pierwsze kredyty hipoteczne oparte na nim mogą pojawić się w drugiej połowie 2025 roku. Choć WIRF jest obecnie o 0,4–0,5 pkt proc. niższy niż WIBOR, eksperci ostrzegają, że banki mogą dostosować marże, aby zachować dotychczasowy poziom oprocentowania. Reforma ma jednak przynieść większą transparentność i stabilność rynku finansowego. Jak podsumować reformę? Klienci liczą na niższe raty, a banki na to, że klienci się przeliczą.
Polska biotechnologia. Bezpieczeństwo lekowe staje się kluczowym priorytetem dla Europy, a Polska podejmuje konkretne kroki w tym kierunku. Krajowa Lista Leków Krytycznych, obejmująca 301 substancji czynnych, to dopiero początek. Wspieranie krajowej produkcji API, czyli aktywnych substancji farmaceutycznych i leków staje się niezbędne, aby uniezależnić się od azjatyckich dostawców. Jednocześnie sektor biotechnologiczny, mimo rosnących inwestycji, nadal boryka się z wyzwaniami strukturalnymi i niedostatecznym wsparciem systemowym. Czy polska giełda dostrzeże potencjał biotechnologii? Indeks WIG-leki wciąż zmaga się z niskimi wycenami, choć eksperci dostrzegają niedowartościowanie wielu spółek. Czy 2025 rok okaże się przełomowy?
Co nowego w Portu?
Od 1 stycznia w Czechach weszła nowelizacja ustawy o VAT, przez którą usługa inwestycyjna zarządzania aktywami (obejmuje to nasze Portfele na miarę oraz Rezerwę Inwestycyjną) jest obecnie objęta podatkiem od towarów i usług. W przeciwieństwie do wielu innych platform, nie będziemy doliczać tego podatku naszym klientom i podnosić swoich cen z tego powodu. Ta zmiana nie będzie miała wpływu na inwestorów na Portu. Oczywiście od opłat za daną usługę zaczniemy opłacać podatek VAT, ale te koszty poniesiemy my.
NOWOŚCI NA BLOGU
Czym jest dywersyfikacja i jak wykorzystać ją na swoją korzyść?
Dywersyfikacja jest jedną z kluczowych zasad udanego inwestowania. Opiera się na założeniu, że rozłożenie inwestycji na różne aktywa może zmniejszyć ryzyko i zwiększyć potencjał długoterminowego wzrostu. Jak jednak może ona pomóc w inwestowaniu?
Afrykańskie FinTechy osiągają rekorodowe wyceny i inne nowinki FinTech
Afrykański rynek FinTech prężnie się rozwija, skąd bierze się jego sukces? Współpraca Rosjan i Chińczyków w zakresie AI, czy namieszają na rynku? Mniej wyłudzeń bankowych. Po więcej zapraszamy do artykułu.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
