Główne indeksy amerykańskich akcji osiągnęły nowe historyczne szczyty. Na plus wybijają się cały czas spółki technologiczne, w tym producenci półprzewodników, co wskazuje, że na rynkach nadal dominuje inwestowanie w branże pochodne do sztucznej inteligencji. Amerykański indeks S&P 500 zyskał w ostatnich dwóch tygodniach 2,4%, a technologiczny Nasdaq 3,9%. Nieźle radziły sobie także spółki europejskie. Niemiecki Dax zyskał 1,3%, a francuski CAC 2,3%. Po bardzo mocnej pierwszej połowie stycznia zadyszkę złapał japoński Nikkei, który zniżkował w ostatnich dwóch tygodniach o -0,4%. Nadal z tyłu zostają chińskie akcje, o czym więcej piszemy w dalszej części. Na rynku obligacji i złota obserwowaliśmy drobne spadki, zaś po zatwierdzeniu przez SEC funduszy ETF na Bitcoin kryptowaluty istotnie traciły. W tym przypadku zadziałał znany klasyk: kupuj plotki, sprzedawaj fakty.
Nowe rekordy. Wszystkie 3 kluczowe amerykańskie indeksy giełdowe, S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average, osiągnęły nowe rekordy wszech czasów. Akcje radzą sobie dobrze dzięki perspektywie, że inflacja jest już coraz bardziej pod kontrolą, a gospodarka USA zaliczy „miękkie lądowanie”. To znaczy inflację uda się obniżyć bez wzrostu bezrobocia i popadnięcia gospodarki w recesję. Trzymamy kciuki.
PKB powyżej oczekiwań. Tempo wzrostu amerykańskiej gospodarki spowolniło do 3,3% w czwartym kwartale ubiegłego roku z 4,9% w trzecim kwartale. Jest to jednak pozytywna wiadomość, ponieważ największa gospodarka świata według prognoz miała wzrosnąć tylko o 2,0%. Gospodarka USA nadal wykazuje więc znaczną odporność na podwyżki stóp procentowych, poprzez które amerykański Fed zareagował na rosnącą inflację. Nie wygląda więc na to, że mamy do czynienia z recesją.
Bez niespodzianek. Europejski Bank Centralny po raz kolejny nie zaskoczył rynków finansowych i zgodnie z oczekiwaniami pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie, przy zachowaniu głównej stopy procentowej na poziomie 4,5%, a stopy depozytowej na poziomie 4,0%. Bankierzy centralni po raz trzeci z rzędu utrzymują stopy procentowe na niezmienionym poziomie, walcząc z wysoką inflacją. Niemniej, inflacja w strefie euro spadła w ostatnich miesiącach poniżej 3,0%, co otwiera pole do obniżek stóp procentowych w dalszej części roku.
Chiny zaskakują. Pod koniec 2023 r. gospodarka Chin radziła sobie lepiej niż oczekiwano. Produkt krajowy brutto tego kraju wzrósł w czwartym kwartale o imponujących 5,2% r/r, pokonując wcześniejsze szacunki i rosnąć szybciej niż w trzecim kwartale ubiegłego roku (+4,9% r/r). Wzrost ten jest bardzo ważnym wskaźnikiem, ponieważ odzwierciedla sposób, w jaki druga co do wielkości gospodarka świata wychodzi z poważnych wyzwań, w tym pandemii koronawirusa oraz innych wewnętrznych i międzynarodowych presji gospodarczych. Chińskie akcje mają jednak jeszcze wiele do nadrobienia.
Reanimacja. W ostatnich dniach Chiny zapowiedziały wykorzystanie 300 mld USD z zagranicznych kont spółek giełdowych będących pod kontrolą państwa do wsparcia notowań giełdowych oraz cięcie stopy rezerwy obowiązkowej dla banków w celu zatrzymania bessy na tamtejszym rynku akcji. Kluczowe znaczenie dla inwestorów ma jednak ryzyko potencjalnych sankcji związanych z ewentualną agresją Chin na Tajwan. Mimo lepszego odczytu PKB dominuje także negatywna percepcja sytuacji gospodarczej w Chinach.
Niemcy uniknęły recesji. Niemiecka gospodarka ledwo uniknęła recesji. Niemiecki urząd statystyczny opublikował dane o niemieckim PKB za IV kwartał i cały rok 2023. W IV kwartale niemiecka gospodarka skurczyła się o 0,3 proc. kwartał do kwartału. Trzeci kwartał został zrewidowany w górę o jedną dziesiątą punktu procentowego z -0,1% do 0,0%. Tym samym nie został spełniony warunek technicznej recesji, w której gospodarka kurczy się kwartał do kwartału przez co najmniej 2 kwartały z rzędu. W ten sposób Niemcy uniknęli symbolicznej łopaty grabarza.
Poprawa, ale bez wyróżnienia. Grecja nadal ma najwyższe zadłużenie w UE, ale w ostatnich kwartałach sytuacja ta ulega systematycznej poprawie. Niemniej, dług publiczny do PKB wynosi tam 166% PKB. Włochy, Francja, Hiszpania, Belgia i Portugalia mają długi przekraczające 100%. Estonia miała najniższe zadłużenie na koniec III kwartału. W Polsce dług publiczny wzrósł do 1531,8 mld złotych, czyli 49% PKB.
Porty jako klejnoty. Zainteresowanie inwestorów portami i terminalami nie słabnie. W ubiegłym roku 16 z nich zmieniło właściciela. Od 2015 r. nastąpił znaczny wzrost transakcji w sektorze infrastruktury portowej, ich wolumen osiągnął około 100 miliardów dolarów. Co ciekawe to porty w Azji i Afryce nabierają coraz większego znaczenia.
Netflix ponownie rośnie. Netflix zakończył 2023 rok rekordowym wzrostem liczby subskrybentów. W ostatnim kwartale roku firma zwiększyła liczbę abonentów o 13,1 mln do około 260 mln. Największe wzrosty netto odnotowano w regionie Azji i Pacyfiku oraz w krajach Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki. Firmie pomogła przede wszystkim lepsza obrona przed współdzieleniem kont między użytkownikami.
Pokolenie Z kocha Nike. Nike jest najpopularniejszą marką wśród amerykańskich nastolatków od 12 lat. I prawdopodobnie nie inaczej będzie w Polsce. Dla 61% młodych Amerykanów z pokolenia Z Nike jest pierwszym wyborem wśród obuwia sportowego. Druga najpopularniejsza marka? Converse, którego właścicielem jest… Nike. Just do it.
Demografia a finanse. Wskaźnik urodzeń spada i będzie w coraz większym stopniu miał wpływ na światową gospodarkę. Demografia zmienia się powoli, więc łatwo ją zignorować. Pandemia COVID-19 pokazała jednak, że sytuacja jest poważniejsza niż oczekiwano. Z powodu pandemii wiele par odkładało posiadanie dzieci, co może być zjawiskiem przejściowym. Jednocześnie jednak istnieją przyczyny strukturalne, takie jak wysokie koszty utrzymania, które wspierają tendencję do zakładania rodzin w późniejszym terminie, co wydaje się nieodwracalne, biorąc pod uwagę masowe wejście kobiet na rynek pracy.
Wykres: Procentowa zmiana wskaźnika urodzeń w latach 2022–2023
Tesla za (prawie) pół darmo. Mówi się, że Tesla planuje rozpocząć produkcję nowego samochodu o nazwie Redwood w czerwcu 2025 roku. Jego cena powinna zaczynać się od 25 000 USD (około 132 000 PLN). Firma chce lepiej konkurować z samochodami benzynowymi i tanimi chińskimi samochodami elektrycznymi. Taki samochód mógłby być produkowany w fabryce Tesli w Berlinie. Musk często nie dotrzymuje terminów, więc zobaczymy, kiedy zobaczymy nowy samochód.
Konkurencja rośnie. Elon Musk nie spełnił również oczekiwań inwestorów odnośnie wyników finansowych Tesli w czwartym kwartale zeszłego roku. Przychody spółki za miniony kwartał okazały się być niższe od oczekiwań analityków o 2,2%, a dodatkowo Musk zapowiedział, że wolumen produkcji aut w 2024 ma być istotnie niższy niż w 2023 roku. Widać, iż konkurencja na rynku samochodów elektrycznych ze strony chińskich producentów nasila się i o wzrosty wolumenów nie będzie już tak łatwo.
Buffet znów zdobywa punkty. Producent samochodów BYD z siedzibą w Shenzhen przez 12 miesięcy z rzędu zajmował 1. miejsce na liście sprzedaży na swoim rodzimym rynku chińskim. Tym samym wyprzedził niemieckiego Volkswagena, który przez 15 lat dominował w rankingu w kraju. Firma, w którą zainwestował m.in. Warren Buffett, sprzedała prawie o 30% więcej nowych samochodów niż rok wcześniej. Czy chińskie samochody elektryczne wkrótce zdominują Europę?
8 patyków. Po raz pierwszy w historii przeciętne miesięczne nominalne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw przekroczyło granicę 8 tys. zł. Według GUS wynagrodzenia wzrosły w grudniu o 9,6% r/r, a po skorygowaniu o inflację o 3,2% r/r. Same dane okazały się być jednak nieco niższe od oczekiwań analityków. Możliwe, że przedsiębiorstwa wstrzymywały się z grudniowymi podwyżkami w związku z oczekiwanym silnym wzrostem płacy minimalnej od stycznia. Niewykluczone także, że analitycy przeszacowali wpływ premii rocznych.
Zakupy w odwrocie. Sprzedaż detaliczna spadła w grudniu o -2,3% r/r. Słabsze dane to niemiła niespodzianka w grudniowej koniunkturze. Mimo kilku sygnałów, że konsumenci odzyskują wigor, nadal, w decyzjach zakupowych, pozostają wstrzemięźliwi. Hipoteza boomu konsumpcyjnego w 2024 roku staje pod coraz większym znakiem zapytania. Gospodarstwa domowe oszczędzają.
Mierzony przez Polski Instytut Ekonomiczny Miesięczny Indeks Koniunktury (MIK) wzrósł w styczniu o 1,1 pkt. do poziomu 101,2, co oznacza przewagę nastrojów pozytywnych wśród polskich przedsiębiorców. MIK obliczany jest na podstawie wyników badań ankietowych przeprowadzanych co miesiąc na reprezentatywnej próbie 500 przedsiębiorstw. W szczególnej kondycji nadal znajduje się rynek pracy, na którym możemy obserwować rekordowe deklaracje dotyczące podwyżek dla pracowników, ale warto zauważyć również poprawiający się sentyment względem zwiększania poziomów zatrudnienia.
Koniec Belki? Ministerstwo Finansów poinformowało, iż chce stworzyć nowy system zachęt do oszczędzania. W ramach planowanych reform zmiany mogą dotknąć podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatku Belki). W tej sprawie mają trwać prace w Ministerstwie Finansów. Zmiany podatku od zysków kapitałowych znajdowały się w tzw. „100 Konkretach”, czyli programie wyborczym Koalicji Obywatelskiej. KO wskazywała wówczas, że zaproponuje zniesienie tego podatku dla oszczędności i inwestycji, do 100 tys. zł, powyżej 1 roku. Czekamy na szczegóły!
Miłego weekendu!
NOWOŚCI NA BLOGU
Dlaczego długość horyzontu inwestycyjnego ma znaczenie?
Ludzie są skłonni do tego, żeby żyć chwilą nawet wbrew rozsądkowi. Łatwo jest powiedzieć sobie, że żyje się tylko raz, jeśli mamy na coś ochotę. Tego typu postawę przyjmują najczęściej ludzie młodsi, pośród których powiedzenie „carpe diem” zostało wyparte przez „YOLO” (You only live once).
Inwestowanie w prosty sposób: #2 Dlaczego warto zacząć inwestować?
Inwestowanie wzbudza zainteresowanie u coraz większej liczby osób. Nic w tym dziwnego, przecież staje się coraz bardziej dostępne dla zwyczajnych ludzi. Znaczenie inwestowania jeszcze bardziej uwypukliła wysoka inflacja, która pokazała, co stanie się z naszymi pieniędzmi, jeśli nie potraktujemy ich poważnie.
Przegląd FinTech – PayPal uruchomi swoje produkty AI i inne aktualności
PayPal ogłosił, że wypuści na rynek pilotażowe aktualizacje swoich usług, z których niektóre będą wykorzystywać personalizację opartą na sztucznej inteligencji (AI). Ponad połowa polskich konsumentów posiada nadwyżki finansowe – to i wiele więcej dowiesz się z naszego Przeglądu FinTech.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
