Inwestorzy liczą zyski, a rynki finansowe przechodzą powoli w świąteczny okres. Do końca roku pozostało co prawda jeszcze kilka giełdowych sesji, ale zmienność, jak i aktywność stopniowo spadają. Inwestorzy wrócą z aktywnością i z nowymi nadziejami już w nowym roku. Dla formalności odnotujmy jednak wyniki z ostatniego tygodnia. Amerykański indeks S&P 500 zyskał 2,1%, a technologiczny Nasdaq 2,5%. W całym 2023 roku oba indeksy zanotują zapewne wzrosty na poziomie odpowiednio ponad 20% i ponad 50% w skali roku. Nieco słabiej zachowywały się indeksy w Europie oraz Azji. Niemiecki DAX zniżkował na przestrzeni ostatniego tygodnia o -0,5%, a japoński Nikkei o -0,3%. Jednak w skali całego roku oba indeksy także poradziły sobie świetnie. W Europie wzrosty wyniosły blisko 15%-20%, zaś w Japonii prawie 30%. Duże wzrosty obserwowaliśmy także kolejny tydzień na rynku obligacji, choć w skali całego roku rynek obligacji nie dał specjalnie zarobić. Za euro pod koniec roku płacimy 4,33, a za amerykańskiego dolara 3,97. W obydwu przypadkach dużo niżej niż pod koniec zeszłego roku, co miało negatywny wpływ na stopy zwrotu polskich inwestorów z rynków zagranicznych. Portu powoli także udaje się na świąteczny odpoczynek i to nasz ostatni newsletter w tym roku. Z tej okazji w nowym roku życzymy samych udanych inwestycji!
Dow Jones bije rekordy. Jeden z trzech najsłynniejszych amerykańskich indeksów, Dow Jones, skupiający duże spółki (zwłaszcza) przemysłowe, osiągnął nowy rekordowy poziom. S&P 500 i Nasdaq Composite również zbliżają się do maksimów. Optymizmowi inwestorów sprzyja pozytywna sytuacja makroekonomiczna. W ten sposób amerykańska giełda w pełni podniosła się po spadkach, tak jak to zawsze miało miejsce w historii. Jeśli inwestowałeś u nas w okresie spadków na rynkach, masz powód do uśmiechu.
Inflacja hamuje. Globalny wzrost cen spowalnia po tym, jak banki centralne stopniowo zaciągnęły hamulec ręczny. W listopadzie inflacja rok do roku wyniosła 3,1% r/r w USA i 2,4% r/r w strefie euro. Zbliżyło to dwie kluczowe gospodarki do celu na poziomie 2%. Inflacja słabnie także w Polsce. Według GUS inflacja w listopadzie wyniosła 6,6% r/r, to tyle samo co miesiąc wcześniej.
Stopy już nie rosną. Posiedzenia banków centralnych Fed i EBC przebiegły zgodnie z oczekiwaniami inwestorów. Stopy procentowe pozostały bez zmian, a tematem przewodnim stają się powoli obniżki stóp procentowych. Spowalniająca inflacja budzi nadzieję, że w pierwszej połowie roku mogą nastąpić obniżki stóp procentowych w USA i strefie euro. Byłoby to pozytywnym sygnałem dla rynków finansowych. Dobre nastroje inwestorów można już również zaobserwować w wynikach Portfeli na miarę Portu w ostatnich tygodniach.
Odwagi. Oczekiwane obniżki stóp procentowych głównych banków centralnych mają także w przyszłym roku zachęcić inne instytucje monetarne na świecie do obniżania kosztu pieniądza. Według analiz Bank of America w przyszłym roku możemy zobaczyć aż 152 obniżek stóp procentowych na świecie. Wszystko ostatecznie będzie jednak zależeć od trajektorii inflacji.
Rok 2024 rokiem obligacji? Rekordowe kwoty napływają obecnie do obligacyjnych funduszy ETF. Inwestorzy spodziewają się wzrostu cen w przyszłym roku wraz ze spadkiem stóp. Wielu ekspertów faworyzuje je nawet przed akcjami. Za najciekawsze uważane są obligacje rządowe krajów rozwiniętych oraz obligacje o ratingu inwestycyjnym. Jednak w świecie finansów, kiedy wszyscy przewidują ten sam trend, to właśnie wtedy zwykle zdarza się coś zupełnie nieoczekiwanego, dlatego w Portu stawiamy także na rynek akcji.
Indie przerosły Hongkong. Indie stały się siódmą co do wielkości giełdą na świecie z kapitalizacją rynkową na poziomie prawie 4 bilionów dolarów, przewyższającą Hongkong. Indyjskiej giełdzie pomaga optymizm co do perspektyw kraju, jest to również potwierdzeniem, że mamy nową potęgę gospodarczą na świecie. Indyjski indeks Nifty 50 po raz kolejny osiągnął nowy najwyższy poziom, rosnąć od początku roku o 17,9%. Z kolei indeks Hang Seng w Hongkongu nie radził sobie dobrze, tracąc 16,6%.
Historyczne porozumienie. Na konferencji klimatycznej COP28 w Dubaju przedstawiciele prawie dwustu krajów potwierdzili swoją zgodność co do konieczności odejścia od paliw kopalnych. Po raz pierwszy w historii porozumienie mówi stricte o odejściu od ropy, gazu i węgla. Globalna emisja gazów cieplarnianych powinna osiągnąć maksimum w 2025 r., ale w przypadku niektórych krajów rozwijających się (np. Chin) szczyt może nastąpić później, nawet w 2030 roku. W parze z umową idzie także kwestia wsparcia finansowego dla krajów rozwijających się, czyli tych najbardziej dotkniętych zmianami klimatycznymi.
UE będzie mniej zależna. Parlament Europejski zatwierdził przepisy zmniejszające zależność UE od importu kluczowych surowców, zwłaszcza z Chin. Przepisy nakładają na kraje UE obowiązek wyprodukowania jednej dziesiątej zużycia niektórych materiałów, przetworzenia 40% i recyklingu 25% do 2030 r. Do surowców krytycznych zalicza się lit, kobalt, tytan i inne metale wykorzystywane w technologiach ekologicznych i cyfrowych, na które ukierunkowana jest UE.
EV biją nowe rekordy. Globalna sprzedaż samochodów elektrycznych i hybryd typu plug-in wzrosła w listopadzie do rekordowego poziomu 1,4 miliona sztuk, co oznacza wzrost o 20% rok do roku. Jeśli myślałeś, że Europa jest liderem w elektromobilności to się zawiedziesz. Europa zmaga się ze słabszym popytem, podczas gdy Ameryka Północna i Chiny odnotowują największy wzrosty.
Big Mac na każdym rogu. McDonald’s ogłosił największą ekspansję w swojej historii. Do 2027 roku chce zwiększyć liczbę sklepów z 40 do 50 tysięcy, co oznacza otwarcie nowego oddziału co 4 i pół godziny. Celem jest podwojenie przychodów do 45 miliardów dolarów. Większa koncentracja Big Maców pojawi się w nadchodzących latach szczególnie w Chinach, Indiach, Brazylii i Japonii. Are you lovin´ it?
Zielone oszustwo? Unilever stoi w obliczu śledztwa w Wielkiej Brytanii w związku z podejrzeniami o „greenwashing”. Brytyjski regulator zbada, czy Unilever, do którego należą takie marki jak Axe, Dove, Hellmann’s, Cif, Domestos, Magnum i dziesiątki innych, wprowadza konsumentów w błąd. Firma reklamuje swoje produkty jako przyjazne dla środowiska, ale brytyjski Urząd ds. Konkurencji i Rynków nie jest tego taki pewien. Jeśli praktyki firmy okażą się greenwashingiem, Unileverowi grozi wysoka kara.
Niemcy nadal w recesji. Produkcja przemysłowa w Niemczech zaliczyła kolejny spadek i znajduje się już -3,5% poniżej poziomów obserwowanych rok temu. Przemysł w Niemczech ciągną w dół branże mocno zależne od cen energii. Produkcja w tych segmentach spadła aż o -7,1% r/r. Inwestorzy dane traktują już jednak jako historię, licząc na poprawę sytuacji w przyszłym roku, co widać po ostatnich wzrostach indeksu DAX.
Sen zimowy RPP. Rada Polityki Pieniężnej zapada w sen zimowy, z którego być może wybudzi się w marcu wraz z nową projekcją inflacji. Wiosna powinna przynieść też więcej jasności odnośnie możliwych ruchów ze strony Europejskiego Banku Centralnego. Niemniej, szanse na kontynuowanie dalszych obniżek stóp procentowych w pierwszej połowie przyszłego roku są ograniczone, bowiem horyzont powrotu inflacji do celu w Polsce pozostaje odległy. Także ze względu na obniżki stóp, których Rada już dokonała w ostatnich miesiącach. Nie bez wpływu pozostaje tutaj także wątek polityczny, który może powodować, że Rada, w której większość ma obóz skupiony wokół prezesa Glapińskiego, będzie zwlekać z powrotem do obniżek kosztu pieniądza, nawet jeżeli takie decyzje byłby uzasadnione. Choć do tego jest nam jeszcze daleko.
Kim są bogacze? Magazyn The Economist opublikował ranking bogactwa krajów według trzech przyjętych przez siebie miar. Biorąc pod uwagę wytwarzany PKB na osobę, koszty życia oraz czas pracy, największym bogactwem mogą pochwalić się Norwegowie. Na drugim miejscu uplasował się Luksemburg, zaś na trzecim Katar. Stany Zjednoczone zajęły w rankingu miejsce 12, a Niemcy 13. Polska uplasowała się na 39 miejscu, za Czechami, Nową Zelandią i Estonią, a przed Portugalią, Japonią i Słowacją.
Koniec przerwy. Po prawie dwóch latach stagnacji na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie pojawiła się nowa spółka. Swoje akcje inwestorom zaoferował deweloper mieszkaniowy Murapol. Debiut można uznać za udany, jako, że już pierwszego dnia akcje spółki podrożały o ponad 13%. Inwestorzy całą firmę wycenili na 1,5 mld złotych. Najwyżej wycenianą giełdową spółka z segmentu nieruchomości mieszkaniowych pozostaje Dom Development, którą inwestorzy wyceniają na 4 mld zł.
Korzystając z okazji oprócz miłego tygodnia życzymy Państwu spokojnych i wesołych świąt Bożego Narodzenia oraz wszelkiej pomyślności w nadchodzącym 2024 roku!
NOWOŚCI NA BLOGU
Jak uniezależnić swoje finanse od sytuacji polityczno-gospodarczej kraju?
Dzisiejsze czasy generują mnóstwo różnych możliwości inwestowania. Najlepsze jest to, że nie musimy ograniczać się tylko do polskiego rynku kapitałowego. Zagraniczne rynki, także te które od lat słyną z przynoszenia długoterminowo najwyższych stóp zwrotu są dla nas otwarte.
Akademia Portu – Co z cenami energii tej zimy?
Jak wygląda sytuacja na rynku energii w tym roku? Wojna na Ukrainie się nie skończyła, inflacja nadal jest wysoka. Czy Europa będzie w stanie przetrwać srogą zimę? Czy Polska jest przygotowana na duże mrozy? Co z cenami węgla i gazu, czy dalej są wysokie, czy kiedykolwiek wrócą do poziomów sprzed lat? Na co powinni przygotować się inwestorzy?
Portu otrzymało Złoty Laur Konsumenta 2023
To, co jest dla nas szczególnie ważne to opinia klientów. Dlatego jest dla nas bardzo cenne, że na podstawie wyboru klientów otrzymaliśmy złote godło w ogólnopolskim konkursie Laur Konsumenta 2023 w kategorii Odpowiedzialna Marka/Firma.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
