Tydzień przyniósł zróżnicowane wyniki na globalnych rynkach. Amerykańskie indeksy zakończyły tydzień na plusie – S&P 500 wzrósł o 2,8%, Dow Jones zyskał 3,7%, a Nasdaq zanotował wzrost o 2,3%. W Europie Euro Stoxx 50 zyskał 3,6%, wskazując na poprawę nastrojów inwestorów, podczas gdy w Polsce WIG zakończył tydzień z wynikiem +1,6%, sygnalizując umiarkowany optymizm. Z kolei azjatyckie rynki były słabsze – Nikkei 225 spadł o 1,9%, odzwierciedlając presję na gospodarkę Japonii.
Na rynkach surowcowych ropa zyskała 1,5%, osiągając poziom 77,70 USD za baryłkę, złoto wzrosło o 0,7%, osiągając cenę 2 709 USD za uncję, a srebro zanotowało spadek o 0,5%, kończąc tydzień na poziomie 31,17 USD. Wśród walut kurs EUR/PLN spadł o 0,2%, osiągając 4,26, natomiast USD/PLN osłabił się o 0,6% do poziomu 4,14. Bitcoin odnotował wzrost o 2,8%, osiągając wartość 102 490 USD.
Inflacja w USA cieszy rynki. Chociaż roczny wzrost cen w USA przyspieszył do 2,9% w grudniu z listopadowych 2,7%, inwestorzy zwrócili uwagę na inflację bazową. W ujęciu tym nie uwzględnia się wpływu zmian cen energii i żywności, a w grudniu jej dynamika spadła o jedną dziesiątą punktu procentowego do 3,2%. W odpowiedzi, giełdy zanotowały najlepszy dzień w tym roku. Rynki liczą na to, że pozwoli to Fed obniżyć stopy procentowe w tym roku przynajmniej dwukrotnie, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami.
Pyrrusowe zwycięstwo Chin. Wzrost drugiej co do wielkości gospodarki świata spowolnił do 5%, co stanowi jeden z najniższych wyników w ciągu ostatnich 35 lat. Gospodarka w tym kraju spełniła cele rządu, ale wynik wzbudził wśród niektórych ekonomistów wątpliwości co do trwałości wzrostu gospodarczego, a także prawdziwości samych wyników. Chiny w dalszym ciągu borykają się z problemami, zwłaszcza w sektorach budowlanym i nieruchomości.
Japonia idzie pod prąd. Większość banków centralnych obniża stopy procentowe, ale Bank Japonii jest wyjątkiem. Po zakończeniu stosowania polityki ujemnych stóp procentowych w marcu ubiegłego roku, Bank Japonii może ponownie podnieść stopy procentowe w styczniu. Powodem są rosnące płace, inflacja powyżej 2% i ciągły wzrost gospodarczy. Jednak niestabilność związana z prezydentem USA, Donaldem Trumpem, może wpłynąć na opóźnienie tej decyzji.
Scheiße. Niemiecki PKB spadł o 0,2% drugi rok z rzędu. Największa gospodarka Europy zmaga się z rosnącą konkurencją zagraniczną, wysokimi cenami energii, wysokimi stopami procentowymi oraz niepewnymi perspektywami – zarówno politycznymi, jak i gospodarczymi. Doskonałym przykładem problemów jest niemiecki przemysł motoryzacyjny, który kiedyś był wizytówką tamtejszej gospodarki. Pod presją tańszej konkurencji z Chin jego znaczenie zaczyna słabnąć, a wartość rynkowa największych niemieckich producentów gwałtownie spada.
Škoda ratuje Volkswagena. Volkswagen, druga co do wielkości grupa motoryzacyjna pod względem sprzedaży, odnotowała spadek dostaw o 2,3% w 2024 r. do nieco ponad 9 milionów pojazdów. Mimo trudnej sytuacji całej grupy, marki Škoda i Seat/Cupra odnotowały wzrost na poziomie około 7%. Volkswagen w dalszym ciągu zmaga się z poważnymi problemami, które prowadzą do rozważań nad zwolnieniami i zamknięciem niektórych zakładów w Niemczech.
Walmart pozostaje liderem. Amerykańska sieć detaliczna utrzymuje się na szczycie rankingu największych firm świata pod względem przychodów już od 12 lat, mimo że Amazon, gigant e-commerce, depcze mu po piętach. Firma Jeffa Bezosa odnosi sukcesy głównie dzięki rozwojowi swojej platformy chmurowej AWS. Chińska spółka energetyczna State Grid Corporation obroniła trzecie miejsce w zestawieniu, podczas gdy państwowy saudyjski gigant naftowy Saudi Aramco spadł z podium.
Wall Street się budzi. Największe amerykańskie banki zwiększyły swoje zyski o 20%, osiągając łącznie 146 miliardów dolarów w 2024 roku. Wielka szóstka: JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America i Morgan Stanley rozpoczęła nowy sezon publikacji wyników finansowych w wielkim stylu. Na ożywieniu działalności gospodarczej i inwestycyjnej skorzystali zwłaszcza finansiści, co wskazuje, że Wall Street się obudziło.
Koniec Hindenburg Research. Amerykańska firma inwestycyjno-doradcza zostaje zamknięta, ponieważ nie jest już w stanie wykryć oszustw. Hindenburg specjalizował się w wyszukiwaniu problemów w przedsiębiorstwach, a następnie spekulowaniu na spadku cen ich akcji. W przeszłości firma ujawniła szereg poważnych nadużyć, w tym w firmie Nikola zajmującej się produkcją wodoru, co doprowadziło do skazania jej założyciela. Warto przypomnieć, że Hindenburg opublikował w marcu ubiegłego roku raport twierdzący, że polska spółka LPP nie wycofała się z prowadzenia biznesu w Rosji, o czym wspominaliśmy już w naszym newsletterze.
Zuckerberg dissuje Apple. Według Marka Zuckerberga, dyrektora Meta, Apple od 20 lat opiera swoją pozycję na dziedzictwie Steve’a Jobsa i wynalezieniu iPhone’a. Nowe produkty najcenniejszej firmy świata są, zdaniem Zuckerberga, estetyczne, ale pozbawione innowacyjności. Zuckerberg nie zgadza się również z „losowymi zasadami” Apple’a, które zmniejszyły zyski Meta o połowę. Dwa dni później sam wykazał się „innowacyjnością”, ogłaszając, że wymieni 5% swoich najgorzej pracujących pracowników.
Czy Musk zatańczy na TikToku? Chińscy urzędnicy rozważają sprzedaż amerykańskiej części TikToka najbogatszemu człowiekowi świata. Teoretycznie Musk mógłby połączyć ten portal społecznościowy z X (Twitterem), wykorzystać zgromadzone dane i zwiększyć swoje przychody z reklam oraz wpływy w mediach. Zakaz TikToka w USA ma wejść w życie 19 stycznia, chyba że jego spółka macierzysta ByteDance zerwie stosunki ze swoim krajem ojczystym, Chinami. Według TikToka sprzedaż platformy miliarderowi to „czysta fikcja”, ale w tej sytuacji nie spodziewalibyśmy się żadnego innego oświadczenia ze strony firmy.
Stopy procentowe w hibernacji. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopy procentowe na poziomie 5,75%, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Grudniowa inflacja była niższa od prognoz, ale wciąż utrzymuje się na wysokim poziomie, co ogranicza przestrzeń do szybkich obniżek stóp. Dla kredytobiorców oznacza to brak zmian w wysokości rat, ale rynek spekuluje, że cykl obniżek może rozpocząć się w drugiej połowie 2025 roku. Wszystko zależy od dalszego spadku inflacji – efekt bazy (podwyżki VAT w kwietniu i odmrożenie cen w lipcu 2024) może go przyspieszyć. Jeśli inflacja zacznie dynamicznie spadać, RPP może złagodzić politykę pieniężną, co przyniesie ulgę kredytobiorcom.
Kto wybuduje polskie elektrownie gazowe? Polska energetyka gazowa staje przed wyzwaniem, ponieważ brak chętnych do budowy bloków w Kozienicach zmusił Eneę do negocjacji z tureckim wykonawcą Çalık Enerji. Rodzima branża budowlana patrzy na to z niepokojem, apelując o dialog z inwestorami. Czy polskie firmy będą miały szansę na udział w transformacji energetycznej? Tymczasem w kraju realizowane są inne projekty gazowe, bardziej ekologiczne i elastyczne, które mają pomóc w zastąpieniu węglowych jednostek. Przyszłość sektora wymaga jednak skutecznej współpracy między inwestorami a wykonawcami.
Polacy odstawiają procenty? Polacy w 2024 roku wydali na alkohol ponad 50 miliardów złotych, choć jego spożycie sukcesywnie spada, z danych Nielsen IQ wynika, że w zeszłym roku konsumpcja alkoholu ogółem spadła o 1,7%, w tym wódki o 3,1%. Rośnie za to popularność bezalkoholowych alternatyw, które odpowiadają na potrzeby coraz bardziej świadomych konsumentów. Czy słynne „ze mną się nie napijesz?” traci swoją moc, a trzeźwość staje się nowym trendem?
Straż pożarna, miejska, a teraz i Bałtycka. Specjalne fregaty i samoloty patrolowe pojawią się na Bałtyku, by chronić region przed rosnącymi zagrożeniami – ogłosił sekretarz generalny NATO, Mark Rutte. Decyzja o powstaniu Straży Bałtyckiej zapadła podczas szczytu w Helsinkach, gdzie liderzy ośmiu państw regionu oraz Komisja Europejska zgodzili się na 90-dniowy program dodatkowej ochrony. Powodem są ostatnie incydenty, takie jak uszkodzenia gazociągów i kabli podmorskich, przypisywane m.in. rosyjskiej „flocie cieni”. Premier Donald Tusk podkreślił, że Polska popiera skuteczne monitorowanie wód Bałtyku i odstraszanie potencjalnych agresorów.
Miłego weekendu!
NOWOŚCI NA BLOGU
Mam nadzieję, że coraz więcej Polaków przekona się, że inwestowanie może być proste, łatwe i przyjemne
Postanowiliśmy poprosić naszych klientów o podzielenie się swoimi opiniami na temat inwestowania i korzystania z Portu. Zapraszamy do lektury zapisu rozmowy z Panem Emilem, w której dzieli się swoim podejściem do inwestowania.
Podsumowanie kwartału na rynkach – Rok bicia rekordów
Rok 2024 przeszedł do historii. Jaki był i jak zapamiętają go inwestorzy? Jakie wydarzenia i trendy miały największy wpływ na sytuację na rynkach? Jak radziły sobie Portfele Portu? Czy planujemy wprowadzić w najbliższym czasie zmiany w ich składzie? Odpowiadamy w podsumowaniu kwartału.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
