Po słabym początku września, w tym tygodniu rynki akcji powróciły do stanu, do jakiego przyzwyczailiśmy się w tym roku. S&P 500 wzrósł o 3,8%, technologiczny Nasdaq Composite umocnił się o 2,4%. Dobrze radziły sobie również giełdy w Europie i Azji. Euro Stoxx 50 zyskał 2,1%, japoński Nikkei 225 wzrósł o 0,5%, a chiński Hang Seng umocnił się o 1,0%.
Amerykańska inflacja okiełznana. Indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA spadł w sierpniu do 2,5% z 2,9% w lipcu. To najniższy odczyt od początku 2021 roku. Gwałtowne spowolnienie było zgodne z oczekiwaniami ekonomistów, ale inwestorzy nadal cieszyli się z wiadomości, a po ogłoszeniu danych rynki akcji szły w górę. Inwestorzy po raz kolejny skłaniają się ku scenariuszowi, w którym w przyszłym tygodniu Fed może obniżyć stopy procentowe o 50 pb zamiast „zaledwie” 25 pb.
EBC obniża stopy procentowe. Po wakacjach EBC po raz drugi w tym roku obniżył stopę depozytową o 25 punktów bazowych do 3,5%. Do tej decyzji przyczynił się sierpniowy spadek inflacji w strefie euro do 2,2%, ale także coraz bardziej widoczne problemy europejskiej gospodarki. Najbardziej uderzającym przykładem jest niemiecki przemysł, ale także cały sektor motoryzacyjny.
Historia sugeruje wzrost. S&P 500 od 21 miesięcy znajduje się w fazie hossy, co nie oznacza, że ten trend musi się zmienić. Średni czas trwania hossy, która nie wystąpiła po recesji, wynosi 33 miesiące. Historia pokazuje, że przed nami jeszcze cały rok wzrostów, choć zyski nie muszą być spektakularne. Jednak długoterminowi inwestorzy w Portu nie muszą martwić się tymi statystykami.
Złoto bije rekordy. „Król metali” ustanowił nowy rekord w reakcji na dane o inflacji w USA i obniżkę stóp procentowych w strefie euro. Cena złota wzrosła do 2599 dolarów za uncję, co oznacza wzrost o prawie 25% od początku roku. Jeśli trend się utrzyma, będzie to jedno z najlepszych lat w jego historii.
Import tanieje. Cena transportu kontenerów z Chin na świat osiągnęła w czerwcu najwyższe wartości od okresu post-covidowego. Obecnie odnotował on największy w historii spadek w ciągu tygodnia i nadal spada. Koszty transportu znacząco wpływają na ostateczną cenę towaru, a ich spadek jest dla nas konsumentów pozytywny.
Small caps ciągną. W tym kwartale akcje małych spółek pokonują akcje tych dużych. Pomaga im sygnał obniżki stóp procentowych przez Fed. Historycznie radziły sobie również dobrze w czasach spadających stóp procentowych. Spółki o małej kapitalizacji od dawna stanowią część profili wyższego ryzyka portfeli Portu.
Nowi giganci technologiczni? Dell i Palantir wkrótce dołączą do prestiżowego indeksu S&P 500. Palantir, specjalista w dziedzinie analityki dużych zbiorów danych, jest notowany na giełdzie od 2020 r., po latach wspierania go wyłącznie przez kapitał private equity. Dell powraca do indeksu po 11 latach nieobecności po odejściu w 2013 r., kiedy spółka przeszła do rąk prywatnych pod zarządzaniem założyciela Michaela Della. Jednak w 2018 roku powróciła na giełdę. Z indeksu wypadną natomiast American Airlines i Etsy.
Najgorszy z najlepszych. Akcje amerykańskiej sieci aptek Walgreens straciły w tym roku ponad 63% swojej wartości, najwięcej ze wszystkich spółek znajdujących się w indeksie S&P 500. Spółkę niepokoi konkurencja ze strony aptek internetowych, gigantów takich jak Amazon i niższe refundacje leków. Obecnie firma planuje zamknąć aż jedną czwartą z 8600 aptek.
eToro dostało po uszach. Władze USA oskarżyły eToro o prowadzenie niezarejestrowanej działalności maklerskiej i rozliczeniowej w związku z platformą handlu kryptowalutami. Firma umożliwi swoim amerykańskim klientom handel wyłącznie Bitcoinem, Bitcoin Cash i Etherem. Wkrótce na platformie nie będzie można handlować innymi kryptowalutami.
Wymierające społeczeństwo. Liczba ludności Rosji spada w zastraszającym tempie. W pierwszej połowie 2024 r. zanotowano najniższy współczynnik urodzeń od 25 lat. Przy wskaźniku urodzeń wynoszącym 1,4 dziecka na kobietę Rosja osiągnęła poziom krajów takich jak Japonia. Pomimo wysiłków rządu, takich jak ulgi podatkowe i rozszerzona opieka nad dziećmi. Wojna na Ukrainie i odpływ młodych mężczyzn pogłębiły tamtejszy kryzys.
Just pollute it. Nike jest największym na świecie trucicielem w przemyśle modowym. Tuż za nim znajduje się spółka-matka Zara. Obie firmy emitują rocznie około 18 mln ton dwutlenku węgla. W rankingu znalazły się także inne znane marki, których produkty zapewne znajdziesz w swojej szafie.
OpenAI szuka pieniędzy. Firma stojąca za ChatGPT planuje zebrać co najmniej 5 miliardów dolarów. Dzięki nowym inwestorom, takim jak Apple, Nvidia czy Microsoft, jej wartość może wzrosnąć do 150 miliardów dolarów. W ten sposób znalazłaby się na liście 100 największych firm na świecie. Inwestorzy prawdopodobnie nie będą mieli problemu z zainwestowaniem kapitału w OpenAI. Przykładowo Microsoft wpompował już w firmę 13 miliardów, ale dla OpenAI to chyba za mało.
Płaca minimalna idzie w górę. Rząd zdecydował się podnieść płacę minimalną względem wcześniejszych propozycji. Zgodnie z nową wersją projektu rządowego rozporządzenia, od 1 stycznia 2025 roku płaca minimalna wzrośnie do 4666 zł brutto, a stawka godzinowa 30,50 zł. Nowe stawki, opublikowane na stronie Rządowego Centrum Legislacji, są wyższe od wcześniejszych propozycji przedstawionych Radzie Dialogu Społecznego (4626 zł i 30,20 zł). Wzrost płacy minimalnej do 4666 zł oznacza, że będzie ona stanowić 53,83% prognozowanego przeciętnego wynagrodzenia w 2025 roku, które ma wynieść 8673 zł. Dla porównania, w 2010 roku płaca minimalna stanowiła około 41% średniego wynagrodzenia.
Orlen ratuje Grupę Azoty. W sierpniu kurs akcji Grupy Azoty osiągnął najniższy poziom od 14 lat. Jednak podpisanie listu intencyjnego z Orlenem wywołało znaczący wzrost wartości akcji, o ponad 19% na czwartkowej sesji. Tegoroczna przecena akcji wyniosła 35%, co oznaczało spadek kapitalizacji spółki poniżej 1,6 mld zł. Największa inwestycja Azotów, Polimery Police, kosztująca ponad 7,2 mld zł, napotyka problemy z wynagrodzeniem dla wykonawcy i opóźnienia. Współpraca z Orlenem może jednak przynieść wsparcie dla projektu. Podpisanie listu intencyjnego oznacza, że Orlen i Grupa Azoty będą analizować możliwości współpracy w obszarze polimerów, kaprolaktamu, poliamidu 6 oraz portu w Gdańsku. Chociaż list nie obejmuje obszaru nawozowego, kluczowego dla Azotów, współpraca z Orlenem może poprawić sytuację finansową firmy. Grupa Azoty, drugi największy producent nawozów azotowych w UE, zyskuje nowe perspektywy rozwoju dzięki tej współpracy.
Podatek Belki wciąż na tapecie! W najnowszym projekcie budżetu na 2025 rok nie uwzględniono zmian w podatku Belki, co rozczarowało inwestorów, którzy liczyli na reformę. Rząd negatywnie ocenił wcześniejszy projekt PiS dotyczący zmiany zasad opodatkowania inwestycji giełdowych, wskazując na trudności w oszacowaniu kosztów i potencjalne komplikacje w systemie podatkowym. Projekt został skrytykowany przez posłów KO, PSL i Lewicy. Jednakże, w piątek, 13 września, nastąpiła niespodzianka. Sejm zdecydował o skierowaniu projektu ustawy dotyczącego ograniczenia podatku Belki do Komisji Finansów Publicznych. To zaskakujące wsparcie dla opozycyjnego projektu przyszło z nieoczekiwanej strony: Polska 2050, koalicyjna partia, poparła projekt wraz z opozycją. W głosowaniu nad wnioskiem o odrzucenie projektu w pierwszym czytaniu, przeciwko odrzuceniu głosowały PiS, Konfederacja, Kukiz’15 oraz część koalicji rządowej, w tym Polska 2050 i jedna posłanka KO, Klaudia Jachira. To sprawia, że projekt ma szansę na dalsze prace legislacyjne.
Ceny znów rosną szybciej. W sierpniu 2024 roku ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły o 4,3% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wzrost cen usług wyniósł 6,2%, podczas gdy ceny towarów wzrosły o 3,6%. W porównaniu z lipcem 2024 roku ceny ogółem wzrosły o 0,1%, przy czym ceny usług wzrosły o 0,6%, a ceny towarów spadły o 0,1%. Analitycy zauważają, że obecny odczyt inflacji potwierdza utrzymywanie się wzrostu cen w polskiej gospodarce na poziomie przewyższającym cel inflacyjny NBP. Oczekiwane jest utrzymanie wzrostu cen na poziomie 4-5% do końca roku oraz możliwy szczyt bliski 6% w I kwartale 2025 roku. Utrzymująca się inflacja wynika m .in. z presji płacowej i rosnących cen usług, co utrudnia szybki powrót do docelowego poziomu inflacji. Rada Polityki Pieniężnej prawdopodobnie utrzyma restrykcyjną politykę monetarną, utrzymując stopy procentowe na obecnym poziomie.
Co nowego w Portu?
Nasza Rezerwa Inwestycyjna została nominowana w Konkursie Pasywny Rewolucjonista w kategorii Maklerska innowacja 2024 – serdecznie zachęcamy do oddawania głosów.
Miłego weekendu!
NOWOŚCI NA BLOGU
Inwestowanie w prosty sposób – Czy inwestowanie małych kwot ma sens?
Ludzie często myślą, że inwestowanie jest przywilejem tylko tych, którzy dysponują wielką ilością pieniędzy. Niestety, większość populacji nie uważa się wcale za bogatych i dlatego sądzi, że inwestowanie nie jest dla nich. W tym artykule obalimy ten mit i pokażemy, dlaczego inwestowanie ma sens nawet jeśli inwestujesz niewielkie kwoty.
Przegląd FinTech – Karta debetowa i kredytowa w jednym oraz inne nowości FinTech
Przedstawiamy podsumowanie najciekawszych wiadomości ze świata FinTech z bieżącego tygodnia, a w nim miedzy innymi o kombinowanych kartach płatniczych, płaceniu „na tacę” kartą, czy o biometrii głosowej.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
