Tydzień upływa pod znakiem wyhamowania po wcześniejszych mocnych wzrostach. W USA lekka zadyszka. S&P 500 spada o 0,1%, Dow Jones traci 0,6%, a na plusie pozostaje jedynie technologiczny Nasdaq, który rośnie o 0,4%. W Europie przeważa korekta – Euro Stoxx 50 spada o 2,9%, DAX o 2,2%, CAC 40 o 3,1%, FTSE 100 o 2,4%, a WIG traci 3,4%. Na plus wyróżnia się japoński Nikkei 225, który zyskuje 2,1%, podczas gdy chiński Hang Seng lekko traci 0,7%.
Na rynku surowców uwagę przyciąga mocne odbicie ropy, która rośnie o 13,7%, podczas gdy złoto koryguje o 3,1%, a srebro spada o 6,9%. Na rynku walutowym EUR/PLN i USD/PLN lekko rosną, a bitcoin zyskuje 1,3%.
Rynki ignorują ryzyko? Mimo napięć wokół Iranu i utrzymujących się wysokich cen energii, giełdy rosną, bo uwagę inwestorów przejęły inne tematy. Napędzają je przede wszystkim bardzo dobre wyniki spółek, boom wokół sztucznej inteligencji oraz przekonanie, że popyt na infrastrukturę AI będzie dalej wspierał zyski technologicznych gigantów. Pomaga też wiara, że problemy na rynku ropy pozostaną przejściowe i nie wykoleją globalnego wzrostu. Na razie rynek wybiera historię o AI zamiast historię o drogiej energii.
Era infrastruktury AI. Amazon i Anthropic zawarły ogromną umowę, w której Anthropic wyda ponad 100 mld dolarów na chmurę AWS (Amazon Web Services) w najbliższych latach. To pokazuje, że w AI kluczowym jest nie tylko tworzenie modeli, ale przede wszystkim dostęp do ogromnej mocy obliczeniowej. Amazon dodatkowo może zainwestować w firmę do 25 mld dolarów, jeszcze mocniej wiążąc ją ze swoim ekosystemem.
AI tnie etaty. Jak podaje The Wall Street Journal, Meta i Microsoft planują ograniczać zatrudnienie, jednocześnie zwiększając wydatki na rozwój sztucznej inteligencji. Meta ma zredukować około 8 tys. miejsc pracy i wstrzymać część rekrutacji, a Microsoft proponuje części pracowników dobrowolne odejścia. „Program dobrowolnych odejść”… brzmi to jak wybór między odejściem samemu a odejściem z pomocą działu HR.
Nowy kapitan Apple. Po 14 latach kierowania Apple Tim Cook ma oddać stery Johnowi Ternusowi. Za jego sterów firma stała się jedną z najbardziej wartościowych i rentownych spółek świata, choć w ostatnich latach rosły też pytania o tempo innowacji, zwłaszcza w obszarze AI. Zmiana przychodzi w wymagającym dla spółki momencie. Nowego prezesa czekają nie tylko ogromne oczekiwania po erze Cooka, ale też wyzwania związane ze sztuczną inteligencją, konkurencją i pytaniami o kolejny impuls wzrostowy dla firmy.
SpaceX celuje w AI. Firma Elona Muska zawarła porozumienie ze startupem Cursor, które może doprowadzić do jego przejęcia za 60 mld dolarów. Alternatywnie spółka rozważa inwestycję w wysokości 10 mld dolarów na rozwój wspólnych projektów. Współpraca ma skupić się na rozwoju zaawansowanej AI do kodowania, wykorzystując m.in. superkomputer Colossus. Ruch wpisuje się w rosnącą rywalizację największych firm o dominację w obszarze sztucznej inteligencji i może być kluczowy w kontekście planowanego debiutu giełdowego SpaceX.
Trump Media pod presją. Akcje Trump Media & Technology Group kontynuują spadki od wygranych Trumpa w wyborach prezydenckich straciły już około 67%, co oznacza wymazanie ponad 6 mld dolarów wartości rynkowej. W tle spółka ogłosiła tymczasową zmianę na stanowisku CEO. Inwestorzy coraz bardziej koncentrują się na słabych fundamentach, ograniczonym potencjale wzrostu i modelu biznesowym, który wciąż nie przekonuje rynku. Sentyment potrafi wynieść kurs wysoko, ale fundamenty zwykle ściągają go brutalnie na ziemię.
Rynek czuje zmianę. W USA zapadła ważna decyzja o złagodzeniu przepisów dotyczących marihuany, która wywołała euforię na akcjach spółek z tej branży. Inwestorzy liczą, że nowe regulacje mogą oznaczać niższe koszty, łatwiejszy rozwój biznesu i napływ kapitału. To jeszcze nie pełna legalizacja, ale krok, który może przesunąć ten sektor z niszy do głównego nurtu. Czas pokaże, czy to trwały trend, czy tylko krótki buch optymizmu.
Iran komplikuje plany USA. Wojna z Iranem zaczyna komplikować amerykańskie plany bezpieczeństwa wobec Tajwanu. Według części urzędników USA zużycie amunicji na Bliskim Wschodzie jest na tyle duże, że w krótkim terminie mogłoby utrudniać realizację scenariuszy obronnych w razie konfliktu z Chinami, a odbudowa zapasów mogłaby potrwać nawet sześć lat. Jednocześnie Stany Zjednoczone wzmacniają obecność wojskową w regionie i wysyłają trzeci lotniskowiec na Bliski Wschód. To pokazuje, jak konflikt w jednym regionie może wpływać na strategiczne kalkulacje znacznie szerzej.
Turbulencje w branży lotniczej. Rosnące ceny paliwa zaczynają odbijać się na branży lotniczej. United Airlines obniżył prognozy na drugi kwartał i cały rok, wskazując na wyższe koszty operacyjne, a Lufthansa planuje ograniczyć około 20 tys. lotów latem, by zmniejszyć zużycie paliwa. To pokazuje, że wzrost cen energii coraz mocniej wpływa na wyniki i decyzje operacyjne firm. Wygląda na to, że droższa ropa podcina skrzydła liniom lotniczym.
Kanada w Unii Europejskiej? Debata o możliwym zbliżeniu Kanady z Unią Europejską pojawia się coraz częściej w kontekście wspólnych interesów geopolitycznych i rosnącej niepewności wokół relacji transatlantyckich. Na razie to bardziej polityczna idea niż realny projekt, ale sam fakt, że temat wraca, pokazuje jak mocno zmienia się geopolityczne myślenie o sojuszach. Czasem nawet najmniej oczywiste pomysły mówią sporo o kierunku zmian na świecie.
Czarny czwartek Kremla. W czwartek państwa UE zatwierdziły 90 mld euro wsparcia dla Ukrainy oraz 20. pakiet sankcji wobec Rosji, obejmujący m.in. sektor energetyczny i tzw. flotę cieni. Większość środków ma trafić na wsparcie wojskowe, w tym produkcję dronów, a pierwsza transza może zostać wypłacona już w najbliższych tygodniach. Decyzja pokazuje, że Europa stawia zarówno na długoterminowe wsparcie Kijowa, jak i dalsze zwiększanie presji gospodarczej na Moskwę. W tle pojawiają się też rozmowy o kolejnym pakiecie pomocy, który mógłby sięgnąć 100 mld euro.
Stary kontynent siwieje. Według nowych prognoz Eurostatu liczba ludności Unii Europejskiej może do końca wieku spaść o 53 mln osób, a populacja Polski skurczyć się do zaledwie 25,7 mln. Jednocześnie będzie przybywać seniorów, a ubywać osób w wieku produkcyjnym, co może zwiększać presję na rynek pracy, wzrost gospodarczy i system emerytalny. Dla Polski ten trend wygląda szczególnie poważnie, bo skala spadku ludności należy do największych wyzwań długoterminowych dla gospodarki.
Koniec rynku pracownika? Choć średnie płace w Polsce nadal rosną (9652 zł brutto w marcu), dane z rynku pracy pokazują pierwsze oznaki schłodzenia. Zatrudnienie spada, maleje liczba ofert pracy, a pozycja negocjacyjna pracowników stopniowo słabnie, co może oznaczać powolne przesunięcie z rynku pracownika w stronę rynku pracodawcy. W tle dochodzi też słabsza dynamika realnych wynagrodzeń, mimo nadal solidnego wzrostu nominalnego. To sygnał, że rynek pracy pozostaje mocny, ale najlepszy moment dla pracowników może być już za nami.
Sprzedaż wystrzeliła, ale… Marcowa sprzedaż detaliczna wzrosła o 8,7 proc. rok do roku i wyraźnie przebiła oczekiwania, pokazując siłę polskiego konsumenta, jest jednak jedno „ale”. Część tego mocnego odbicia napędziły czynniki jednorazowe, takie jak wcześniejsza Wielkanoc, która przesunęła część wydatków na marzec, oraz zakupy robione na zapas po wzroście cen paliw. To sugeruje, że część popytu mogła zostać przyspieszona, więc kolejne miesiące mogą przynieść słabszą dynamikę sprzedaży. Im większa konsumpcja, tym lepiej dla gospodarki. Portfel inwestycyjny może mieć własne zdanie.
NOWOŚCI NA BLOGU
Jak zarządzać portfelem inwestycyjnym?
W inwestowaniu kluczowe jest odpowiednie zarządzanie portfelem inwestycyjnym, czyli świadome zaplanowanie składu portfela, jego regularna kontrola i dostosowywanie do zmieniających się warunków rynku oraz naszej własnej sytuacji życiowej. W tym artykule przyglądamy się temu jak to robić.
5 tematów finansowych, które warto omówić z bliskimi
Rozmowy o finansach wciąż należą do tych, które najłatwiej odkłada się na później. Często wydają się trudne, zbyt osobiste albo „na inny moment”. Brak takich rozmów potrafi skomplikować życie – zarówno na co dzień, jak i w sytuacjach kryzysowych. Dobrze uporządkowane sprawy finansowe to nie tylko wygoda, ale też realne wsparcie dla naszych bliskich.
Najtrudniejsze jest pierwsze 100 tys. zł. Potem już z górki
Jeśli masz wrażenie, że osiągnięcie pierwszych 100 tys. zł na inwestycjach jest trudne, to masz rację. To psychologiczna i finansowa bariera, która dla wielu inwestorów stanowi najtrudniejszy etap budowania majątku. To moment, w którym większość osób się poddaje i jednocześnie chwila, która decyduje o całej przyszłości finansowej.
Portu powstało, by umożliwić Ci jak najlepiej zarządzać finansami. Budujemy miejsce, w którym możesz pomnażać swoje wolne środki. A wszystko to bez zmartwień i w łatwy sposób.
Na co zwrócić uwagę po przeczytaniu artykułu?
– Artykuł nie jest rekomendacją inwestycyjną, a Portu nie świadczy usługi doradztwa inwestycyjnego.– Historyczne wyniki inwestycji nigdy nie są gwarancją przyszłych zysków.– Inwestycje na rynkach kapitałowych są zawsze ryzykowne.– Portu nie gwarantuje osiągnięcia zysków z inwestycji.– Nie jesteś pewien, jaki profil ryzyka jest dla Ciebie odpowiedni? Wypełnij naszą ankietę inwestycyjną, by to sprawdzić.– Niniejszy artykuł jest materiałem marketingowym.
